金程問(wèn)答
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久期
loan久期更大 說(shuō)明該銀行是借短投長(zhǎng)的啊 為什么利率風(fēng)險(xiǎn)小 我記得有個(gè)案例就是利率上升導(dǎo)致銀行虧損 那利率風(fēng)險(xiǎn)同樣很高啊
久期相關(guān)的計(jì)算里的deltaY，其實(shí)都是yield對(duì)嗎？比如一個(gè)債券coupon5%，半年付息，這里的deltaY都是相對(duì)2.5%來(lái)說(shuō)的，而不是5%，或者Rf來(lái)說(shuō)的？
老師你好 我有個(gè)問(wèn)題想問(wèn)問(wèn)，老師在講解的時(shí)候說(shuō)3.047years，是以年為單位的，就說(shuō)這是麥考林久期，那我想問(wèn)下modified duration的單位一般是什么呢
老師在講的時(shí)候，說(shuō)考慮利率上漲1bp，對(duì)于支固定的一方，由利率上漲是利好，所以delta p的公式里久期前面的負(fù)號(hào)變成了正號(hào)嗎？
第14題要求計(jì)算權(quán)重，為什么不能直接用久期來(lái)計(jì)算？即1.938*a＋11.687*（1-a）=6.272，計(jì)算出的a即是2年債權(quán)的權(quán)重，算出的和答案是一樣的
老師 請(qǐng)問(wèn)本金 久期 cash flow的VaR 分別指的是什么呢 mapping的過(guò)程我了解了 VaR代表的是風(fēng)險(xiǎn)是損失 那上面的三個(gè)VaR指的分別是什么的損失
老師您好, 這個(gè)是推導(dǎo)修正久期的截圖 請(qǐng)問(wèn), 圖中的y指的是YTM, 到期收益率? 不是即期利率吧? 是一個(gè)常數(shù), 也就是YTM對(duì)嘛? 謝謝老師!
第47題，鉛筆框起來(lái)的部分不理解，怎么由互換的價(jià)值等式，推出了久期的等式。如果是組合的就是，應(yīng)該乘以市值的加權(quán)平均做權(quán)重啊
看到一道題，說(shuō)是若收益率、久期不變,票面利率越大,凸性越大.沒(méi)想通為什么，請(qǐng)老師幫助分析一下，推導(dǎo)出這個(gè)結(jié)論的過(guò)程是怎樣的?
這道題怎么提問(wèn)可以用久期來(lái)做（用英文方式表達(dá)），這里用關(guān)鍵利率對(duì)沖中所用的理論或者公式或者思想是什么，我有些沒(méi)理解，能在解釋下嗎
老師，如果求△NW的話，duration是不是應(yīng)該除以（1+r）？不能直接用時(shí)間單位的久期吧，分母的r應(yīng)該用r0還是變化后的r1?
可以再詳細(xì)解釋一下avoids large capital losses if market interest rates rise的意思嗎？為什么說(shuō)期限短，久期小，資本利得少，產(chǎn)生的損失?。窟@個(gè)結(jié)論是怎么來(lái)的呢？
請(qǐng)問(wèn)一下老師，第八題的b選項(xiàng)和c選項(xiàng)，為什么他們都是看利率？但是b選項(xiàng)關(guān)注的是久期所以零息債權(quán)虧損更多，而c選項(xiàng)關(guān)注的是再投資風(fēng)險(xiǎn)，所以附息債券虧損更多。還有第19題，當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率上升了一個(gè)基點(diǎn)，這里是為什么又是關(guān)注的再投資？如何區(qū)分利率看的是久期還是再投資？
老師，用國(guó)債期貨對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)這地方總是想不明白。如果為了對(duì)沖持有債券（久期為m年）的利率風(fēng)險(xiǎn)，做空國(guó)債期貨（久期為n），可以用公式N＝mVa/nVf求出來(lái)具體份數(shù)，可是，在我的想法里，只要m≠n
也就是說(shuō)以市場(chǎng)利率計(jì)算出的價(jià)格，比，以6%計(jì)算出的價(jià)格，更低 為什么呢？以6%為標(biāo)準(zhǔn), 當(dāng)前利率大于6%時(shí), 以折現(xiàn)因子作為標(biāo)準(zhǔn)的話, 此時(shí)交割債券對(duì)應(yīng)的是“折價(jià)債券”要使凈成本最小, 交割債券最好久期越大越好。老師這句話可以具體解釋一下嗎 什么叫久期？與成本有什么關(guān)系？圖中的偏高偏低又要怎么理解？
程寶問(wèn)答
