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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
老師好，想問一下低評級債務的信用利差是否是會隨著時間的推移而縮??？第一段寫縮小，第二段的研究結(jié)果又表明不能縮小。到底怎么理解？另外，為什么預期價值會隨著無風險的利率的增加而增加？
百題信用風險第37題，按照指數(shù)分布無記憶性，第二年的違約概率不應該和第一年一樣嗎，也應該是0.09516，怎么是0.08611，但感覺后者也有道理，請老師講解一下。
官網(wǎng)固收題，第一問的答案里說投資級債券與信用利差波動更相關。但高收益?zhèn)韧顿Y級債券風險大，不是它的相關性更大嗎？麻煩老師解答一下，順便對另外兩個comments 都解釋下。謝謝
老師您好，機構(gòu)在發(fā)行債券融資時，會將此轉(zhuǎn)移到SPV，目的是破產(chǎn)隔離，可以增加發(fā)行方的信用等級。這是因為母公司即使破產(chǎn)清算也不會影響到這個債券的償還嗎？我的問題是SPV哪里來的現(xiàn)金流定期支付這些bondholder呢？
沒有抵押資產(chǎn)，也沒有擔保債權(quán)人，debenture持有人與其他一般債權(quán)人一樣，對所有資產(chǎn)享有優(yōu)先索賠權(quán)。 C：說只有很少的公司債是信用債。這個說法不準確。絕大多數(shù)公司債都是信用債的。依賴公司的信用進行
Emma Gerber case，第2題，point 3的英文表述和中文解析都沒有太明白。 “就像第二點所說基準利率和信用利差兩者是負相關的”到這里是明白的，point 2舉例經(jīng)濟好的時候，利率和
老師好，信用百題56，簽遠期合約一般不是都約定好交貨時的價格了嗎，這道題的價格沒有約定呀，真是第一次見。AssumingTheForwardIsFairlyPriced的含義是以簽訂合約時的市場價和它的時間價值作為交付時點的最終交付價格？
書后習題冊P126第1題，像這種計算利率變化和信用風險變化對債券價格影響的題目，二者的總的影響就是分別計算出價格變動完了直接相加就好了？比如假設這道題中credit spread減少20bps，那么這道題的答案就選A了？
兩個問題：1. 請問financial charge包括利息嗎？ 2. lockout period一般多長，是什么概念？我一直以為是比如信用卡還款周期是1個月，我在十幾天時提前償還，這部分會在一個月的賬單期內(nèi)被鎖定
為什么接近違約時，CS極高，但CVA=0？，這個時候公式近似=CS*average exposure,敞口應該也是很大。不應該=0吧。但如果已經(jīng)違約了，那CS還會很高么？這個時候就沒有敞口的概念了吧？敞口不是說自己賺錢的時候才有的信用風險么。
老師您好，感覺這里很矛盾呀，一會兒說Z-spread給予的風險補償是信用風險、流動性風險和含權(quán)風險；后面又說Z-spread只能衡量不含權(quán)債券或者含權(quán)債券的option不執(zhí)行的時候，感覺很自相矛盾啊，請老師解釋一下，謝謝！
你好，我看這個信用風險課程內(nèi)容和2021年下半年備考2021年12月的內(nèi)容完全一致（這個視頻應該是2021年錄制的）。請問，沒有更新視頻是因為2022年5月考試題綱和內(nèi)容范圍和2021年12月完全一致嗎？
信用衍生品 1小時16分03秒，spv通過15m不僅獲得了6.5%的收益，還獲得了105m的額外收益，但是這105m的額外收益并不是全給spv，只是150個base。 所以老師這里說7倍的杠桿是不是不合適？
Covered bond 擔保性債券,問下,這個是不是說本身就是個債券,只是說A發(fā)行了一個債券去融資.然后作為抵押品,A里面用一個自己持有的債券作為抵押品.這樣做信用增級. 所以本身是個債券,這個債券的抵押品也是個債券.是這樣的嗎
金程問答