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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
老師，這個(gè)implied correlation我在信用風(fēng)險(xiǎn)那里沒找到，請(qǐng)問一下老師這個(gè)A選項(xiàng)怎么理解，是假設(shè)tranche之間的correlation是恒定的？還有B選項(xiàng)CDS市價(jià)能退出來PD
請(qǐng)問老師，現(xiàn)行巴塞爾協(xié)議規(guī)定計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)用的仍是10天的VAR，操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)用一年的VAR？是說計(jì)算VAR的時(shí)候的要求對(duì)吧，這里的10天、1年都是指window對(duì)吧？FRTB這一章中出現(xiàn)了好多對(duì)VaR的規(guī)定，感覺好亂，還請(qǐng)老師給梳理一下，謝謝！
請(qǐng)問老師，是否可以理解為：銀行業(yè)衡量信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)來準(zhǔn)備經(jīng)濟(jì)資本是默認(rèn)ｒｈｏ（相關(guān)系數(shù)）為１的。因?yàn)椋拢幔螅澹煲缶褪沁@樣。而公司衡量風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)部門之間的話，是存在ｄｉｖｅｒｓｉｆｉｃａｔｉｏｎ?。猓澹睿澹妫椋舻?。其次，想請(qǐng)問是否Ｂａｓｅｌ就是只是管銀行業(yè)的，沒有再其他的行業(yè)？謝謝呀
信用風(fēng)險(xiǎn)61題：債權(quán)法算hazart rate時(shí)，hazart rate*LGD=credit spread，這個(gè)credit spread是YTM與risk free rate 的差值，即CS
想問2個(gè)問題：1. LBO這里 視頻沒有提到 借貸是用被投資公司的資產(chǎn)\現(xiàn)金流做抵押借來的錢 我是看中文精讀才知道 不然 買家去銀行用自己資產(chǎn)\信用貸款去購(gòu)買并購(gòu) 也叫LBO嗎？ 2. PIPE跟定增 Placement 有什么區(qū)別嗎？ 似乎都是小范圍針對(duì)某些投資人進(jìn)行的
C選項(xiàng)是否能詳細(xì)解釋一下？Spread的widen是指spread的變大嗎？是指?jìng)蛃wap swap spread同時(shí)變大嗎？這個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)行的cds難道就是基于他自身的信用嗎？債券價(jià)格的Spread的上升是不是意味著風(fēng)險(xiǎn)的上升Spread是指yield的減去無風(fēng)險(xiǎn)收益率嗎？
。這句話感覺本身語義不通呀，翻譯成中文好像還可以：一個(gè)敞口是信用利差擴(kuò)大的結(jié)果。但是exposure沒說emerging，也沒有become，沒有對(duì)應(yīng)widening的動(dòng)名詞，請(qǐng)問這個(gè)exposure單獨(dú)出現(xiàn)的時(shí)候就是指正敞口？
請(qǐng)?jiān)俳忉屢幌翧和C。A說單個(gè)貸款規(guī)模變小但貸款人數(shù)增加，總體貸款規(guī)模還是有可能增大的呀，信用風(fēng)險(xiǎn)敞口不還是會(huì)增大？C為啥說零售存款增加而wholesale存款降低會(huì)導(dǎo)致funding and liquiding risk降低？這兩種類型的存款與credit risk的關(guān)系是怎樣的
學(xué)了這么多模型，怎么應(yīng)用到銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理呀？銀行那么多資產(chǎn)，不能一筆筆分析吧。還有單因素模型中市場(chǎng)因子是什么意思？為什么有正有負(fù)？震動(dòng)是什么意思？在市場(chǎng)上怎么取數(shù)？老師講的特別好，但是我應(yīng)該怎么用到實(shí)際工作中呀？謝謝了。
想問下老師，credit tranching是對(duì)于一只債券（比如A債券），人為地通過對(duì)還款支付進(jìn)行優(yōu)先級(jí)排序，使得不同投資者投資的債券有不同的信用質(zhì)量對(duì)吧，但本身這些投資者都投資了同一個(gè)A債券？credit tranching不是用A債券的還款去還B債券而對(duì)不同債券分級(jí)，對(duì)吧？
1. 老師可以解釋一下經(jīng)濟(jì)資本金，監(jiān)管資本金，股權(quán)資本都是什么嗎？有時(shí)候做題，分不清楚。2. 上課講過非預(yù)期損失是用資本金去覆蓋，具體指什么資本金去覆蓋呢？3. 建模操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的資本金，具體指的是什么資本金呢
請(qǐng)問老師，這個(gè)地方為什么是公司債的價(jià)格低于國(guó)債的價(jià)格？ 一般公司債是具有流動(dòng)性、信用等風(fēng)險(xiǎn)的自然就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)啊這不就導(dǎo)致了公司債的價(jià)格要高一些嗎 而且他的收益要比國(guó)債高需求也多這樣價(jià)格不是應(yīng)該升高嗎 ？？？？
這是操作風(fēng)險(xiǎn)百題的30題，操作風(fēng)險(xiǎn)老師不讓我問，我猜題目應(yīng)該是信用風(fēng)險(xiǎn)這一塊兒 具體看如下圖 操作風(fēng)險(xiǎn)百題30題因?yàn)閳D片數(shù)量限制上傳不了， 麻煩老師自己找一下操作風(fēng)險(xiǎn)百題的30題
（包括信用和利率），為什么就只考慮那個(gè)duration最高的那個(gè)，BEUH duration不低，而且有high yield bonds, 不是也挺合適的么？
請(qǐng)問老師，是不是只有在信用風(fēng)險(xiǎn)里才有預(yù)期損失EL和非預(yù)期損失UL這一說法，然后在計(jì)算credit var=UL=WCL-EL，能否解釋下WCL和VRA有什么區(qū)別嗎？WCL是worst case
金程問答