百題72 這題為何不選C 什么情況必須獲得書(shū)面許可
老師，這道題如何理解？
關(guān)于三角套匯實(shí)務(wù)，如果純粹從套利角度出發(fā)，在兩個(gè)市場(chǎng)三種貨幣匯價(jià)中發(fā)現(xiàn)，一個(gè)市場(chǎng)的某種貨幣比另外一個(gè)市場(chǎng)的報(bào)價(jià)更便宜，則可以籌集資金進(jìn)行低買高賣交易實(shí)現(xiàn)套利。而在公司跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中，如果公司總部在英國(guó)，因采購(gòu)要支付客戶日元，在此情形下，只能考慮客戶用英磅或者其他貨幣去買入日元這個(gè)方向交易了。即使存在某個(gè)市場(chǎng)，日元更貴，賣出日元可以獲利，公司也不可能考慮賣出日元這個(gè)方向的交易了（因?yàn)楣疽I入日元進(jìn)行對(duì)外支付采購(gòu)而公司手上沒(méi)有日元所以要買入）。這個(gè)理解正確么？
債券估值章節(jié)想問(wèn)下老師： 1、使用零息債券的YTM作為spot rate對(duì)債券進(jìn)行估值（如圖），前提假設(shè)是這里零息債券以每年付息一次來(lái)估值對(duì)吧？否則按照正常情況零息債券以半年付息一次來(lái)估值，結(jié)果就不對(duì)了 2、如圖，第二期期末的兩筆現(xiàn)金流拆成面值100和1000的兩個(gè)零息債券，但是都以S2為YTM折現(xiàn)，那么是相同期限的零息債券盡管面值不同，折現(xiàn)率都是相同的嗎？實(shí)際情況就是這樣，還是這里只是假設(shè)？ 3、用spot rate對(duì)債券估值，考試只考每年付息一次的債券吧？ 4、current yield中分母的價(jià)格是什么時(shí)候的價(jià)格？當(dāng)前的價(jià)格還是發(fā)行價(jià)格？ 5、美國(guó)所有的T-bill都是零息債券嗎？考試中認(rèn)為T-bill都是零息債券嗎，還是要看題目條件？ 6、計(jì)算Discount rate、Add on return、BEY時(shí)，是不是都針對(duì)折價(jià)發(fā)行的債券？公式中沒(méi)有考慮票面利息，所以就算是發(fā)票面利息的折價(jià)債券，也不考慮票面利息嗎
最后的例題，40的預(yù)算選最優(yōu)投資組合的那個(gè)。A plan 的cost是39，NPV 是16，B plan的cost是37，NPV13.5，雖然A的NPV高，但B比A節(jié)省了2cost，也就是節(jié)省了機(jī)會(huì)成本，為何不考慮這一點(diǎn)？謝謝
關(guān)于AR model中檢驗(yàn)autocorrelation，首先假設(shè)有heteroskedasticity，然后得出誤差項(xiàng)方差與t有關(guān)，因此（1）可以在a1≠0時(shí)建立ARCH model，得出存在heteroskedasticity情況。（2）如果a1=0，則ARCH model不成立，誤差項(xiàng)方差和因變量yt也沒(méi)有關(guān)系，不存在heteroskedasticity。【請(qǐng)問(wèn)上述理解是否正確？】 關(guān)于（2）有個(gè)疑問(wèn)，如果前面最開(kāi)始已經(jīng)假設(shè)了存在heteroskedasticity，后面又在a1=0時(shí)推斷出heteroskedasticity不成立，不是自相矛盾嗎？
什么叫路演
第31題，這里the capital gain怎么看出來(lái)的？
為什么不能確定公司warrant轉(zhuǎn)成的股票而所得的4萬(wàn)塊給公司帶來(lái)多少收益，就得去回購(gòu)股票呢？為什么一定要假設(shè)不影響分子呢
A為什么不對(duì)
為什么國(guó)家能否還上錢與否，與net export有關(guān)呢？即國(guó)家的信用度為何與net export掛鉤而不是國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)水平之類的指標(biāo)？
第18題，搞不懂為什么C不對(duì)，不是披露了才能顯的透明，如果接受了費(fèi)用，如果是高額的會(huì)影響客觀性
匯率之比等于利率之比
EE不是未來(lái)的某一時(shí)間點(diǎn)的值嗎？C選項(xiàng)怎么說(shuō)的是均值呢？
PPT 137頁(yè)的例題最后一問(wèn)方法是 賣掉Benchmark里面30%的權(quán)重 去投資Fund 3 是嗎?
金程問(wèn)答