老師，A選項(xiàng)說的trading desk level 和 on a firm-wide basis 表達(dá)的是什么意思？D選項(xiàng)這句話完全正確嗎？
解釋一下為什么不能這樣求
關(guān)于第二題，我們一直說alternative 的作用之一就是risk diversification, 為啥這么evaluate statement 1 的時(shí)候，又認(rèn)為他所說的low correlation with traditional asset太broad 太general呢？我們當(dāng)然只是有一些alternative asset存在stale pricing的問題，但是作為risk diversification的作用是alternative 的標(biāo)志性特點(diǎn)呀，為啥這里又說他太general而錯(cuò)了呢？
第一題不是問alternative 嗎、為什麼解答中會(huì)說投資fixes income government bond?
請(qǐng)問老師，leverage ratio=D/E ? degree of leverage=A/E 嗎？
第三題，我的考慮是PE投資會(huì)為capital call準(zhǔn)備現(xiàn)金及等價(jià)物，就會(huì)產(chǎn)生cash drag。能不能理解為是mix2組合沒有投資PE所以cash drag最小，所以選c選項(xiàng)？
首先Asset mix III 4%的cash 配置完全符合題目的最低要求，且占比最低，lowest cash drag這個(gè)說法并沒有什么問題吧？而且題目并沒有限定alternative的投資比例，說B選項(xiàng)不合適僅僅是你們自己的強(qiáng)加的理由，有合理的依據(jù)嗎？
第七題都說了要配置外部管理的另類資產(chǎn)，外部管理不就可以多配置了嗎，為什么不能選B
如果foundation的liability需要加上donation，那endowment的liability需不需要加上donation呢？
第五問為什么是b還是沒用理解， exposure credit derivatives not classfied to hedge也沒理解意思
第七問，為什么新增的股數(shù)不考慮上一年那些還未行權(quán)的部分，題目里不是說后續(xù)有每個(gè)季度25%嗎
請(qǐng)問這兩個(gè)算的是同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)嗎？假設(shè)把第二張截圖里面的權(quán)重也改成因子。
老師好，第一題請(qǐng)問maintain Purchasing power 和 maintain level of spending 是一樣的意思嗎?
老師好 這個(gè)題在算sigma的時(shí)候，問題是說：assuming perfect markets 那要用S-Tmodel 也是用是第一個(gè) fully integrated的公式，那rho（i,m）呢？fully segmanted 的時(shí)候rho才等于1吧，題目里沒有給出fully segmanted的信息啊。如果看解析，解析里直接用的是求SR的公式：Sharpe Ratio=ERP/sigma，這個(gè)我是能理解的，是可以求出來sigma的。我就是不能理解Tom講的 ，用STmodel，rho（i,m)呢？
題目里的retained earnings 35000是子公司2012年9月30日的，本年度利潤是6200，這里計(jì)算收購日2012年1月1日的retainged earnings，是否應(yīng)該是35000-6200*9/12，視屏中35000+6200*3/12，請(qǐng)問這里怎么理解?
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