為啥金融業(yè)也是周期性行業(yè)？老實說經(jīng)濟蕭條啊大家手里沒錢了，所以不需要金融服務(wù)了，但是我的理解是經(jīng)紀(jì)越蕭條，企業(yè)越需要金融和資本來支持生產(chǎn)。
老師這里講的行業(yè)分類的限制，給的一個例子說當(dāng)一個集團公司有不同的醫(yī)藥細(xì)分領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，估值P/E可能都不同，但是出于謹(jǐn)慎性原則就以P/E估值最低的那個作為整體代表。我不明白的是P/E一般情況下不是越低越好嗎？那出于謹(jǐn)慎性原則不是應(yīng)該找出細(xì)分賽道中P/E最高的那個作為代表才對嘛
這道題解出來不難，但是不知道考查的是本章節(jié)的哪個知識點？考的是關(guān)于收入的自下而上的分析法，分析收入增長背后的原因是量價的變化嗎？
用DCF給股票定價時，分母除以的r，如何區(qū)別什么時候用WACC和CAMP？
老師說positive net working capital是一種投資的形式，比如應(yīng)收賬款和存貨，怎么理解是投資的一種形式的？能舉例嗎
這道題為什么不是800M×10％＝80M？
老師是不是說錯了？老師說增加采購量把成本攤薄，是規(guī)模效應(yīng)，但是我的理解應(yīng)該是增大銷量和收入才能把成本攤薄形成規(guī)模效應(yīng)
自上而下的基本面分析方式，是否是：商業(yè)模式分析-過去和現(xiàn)在的財務(wù)數(shù)據(jù)分析-宏觀經(jīng)濟分析-行業(yè)分析-個股（公司）的財務(wù)數(shù)據(jù)分析未來趨勢-做出估值判斷是否高估或低估
putable share權(quán)利不是在投資者手里嗎，不是對投資者有利嗎，未來現(xiàn)金流更確定，風(fēng)險更低啊
callable option對投資者不利對發(fā)行方有利；putable option 對雙方有利，是嗎
為什么基本面加權(quán)有contrarian effect，請舉個例子
rule 144a能不能在美國募資
股票的book value，market vakue，intrinsic value三者的主要區(qū)別是什么，請舉例說明
ROE的分母equity一定指的是在外發(fā)行的股數(shù)嗎？如果這個公司沒有對外發(fā)行股份，那么回購的股份是不是會導(dǎo)致分母equity增加？
window dressing給的例子，說年底前持倉一部分小盤股，然后賣掉，披露業(yè)績時候就都是大盤股了，不太理解基金經(jīng)理這樣做是怎么使大盤股更賺錢的？
程寶問答
金程問答