老師，29題A為什么正確
權(quán)益百題進(jìn)階段，第5題，ROA=【NI+int*（1-t）】/average total asset；ROE=NI/average total equity；在沒給利息的情況下，都是用ROA乘以財(cái)務(wù)杠桿算ROE嗎？
老師好！限制套利行為是會(huì)降低市場(chǎng)的有效性吧？那為什么一個(gè)市場(chǎng)中套利機(jī)會(huì)arbitrage opportunities越多的時(shí)候，市場(chǎng)有效性又反而降低了呢？
計(jì)算leverage position，題目給leverage=2,如何換算出initial margin=50%
此題，為什么不計(jì)算dividend在內(nèi)？
老師 with unsponsored DR 中途發(fā)放 dividend, 這個(gè)是投資者收，不是存托銀行收吧
老師 這里是說 preferred stock：更高的 fixed dividend, 沒有 voting rights, 沒有 profit sharing common stock: 沒有 fixed dividend, has voting rights, 有 profit sharing 是這樣嗎？
老師 能否幫忙區(qū)分一下 representativeness vs. Gambler’s fallacy? 如果說一個(gè)人剛學(xué)會(huì)炒股，今年總共買了五次公司A的股票，其中三次都賺錢了，所以他認(rèn)為短期內(nèi)A公司是家好公司, 買A公司大概率會(huì)賺錢 這種到底算 representative or gambler’s fallacy 呢？
老師 我這里還是有點(diǎn)似懂非懂 為什么 overreaction effect and momentum anomalies violate the weak-form efficiency. 雖然上課老師說了 weak-form 只研究?jī)r(jià)格就獲得收益 所以沖突，但我這里不是很理解。能否麻煩老師進(jìn)一步說明一下呢？謝謝
callable common shares：老師沒有說促發(fā)回購(gòu)時(shí)的贖回價(jià)格?；刭?gòu)價(jià)是發(fā)行價(jià)嗎？發(fā)行價(jià)比促發(fā)回購(gòu)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)低，所以有風(fēng)險(xiǎn)，是不是？
答案分析說了，影響return的因素就是影響underlying stock price的原因，而解析也說了C選項(xiàng)會(huì)影響stock的價(jià)格變動(dòng)，那不就和return相關(guān)嗎？
老師好！ 這道題里面雖然題目要求用justified forward P/E計(jì)算intrinsic value，但是在公式里P0/E1中，我把P0用D1/r-g推導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)根據(jù)題目表格數(shù)據(jù)，D1,r,g都可輕易算出，那么P0就直接可以通過D1/r-g就求得了，并且答案也是正確的，從而根本用不著把justified forward P/E的值算出來。那么我這樣的算法有問題嗎？事實(shí)上，我們?cè)谕茖?dǎo)justified forward P/E的最終公式即1-b/r-g的過程中不也就是默認(rèn)把P用D1/r-g替代的嗎？所以這道題為什么非要讓我們用justified forward P/E來算股票的內(nèi)在價(jià)值呢？
老師 這里 growth industries 老師上課舉例說互聯(lián)網(wǎng), 而 under cyclical firms， 我們又有 technology. 這里可以請(qǐng)老師幫忙區(qū)分一下嗎 考試的時(shí)候萬(wàn)一出現(xiàn)類似選項(xiàng)怎么區(qū)分呢 謝謝
老師好！關(guān)于index的作用，下面哪個(gè)表述是正確的呢？不正確的表述又是哪里出現(xiàn)了問題呢？ market index can be used as:1.Proxies for measure of market return and risk.2.measure for market return and risk. 3.measure for market return.
這個(gè)B啥意思
程寶問答
金程問答