老師： 在算DTL的時(shí)候， 符號(hào)有點(diǎn)不是很清楚。 一般表格里數(shù)字加了括號(hào)是代表負(fù)數(shù)吧。 這里算出來的DTL值為什么不是-90 而是90 謝謝
老師講的NPV金額越大，下降速度越快，我不太明白什么意思。老師可否詳細(xì)講一下
您看我理解的對(duì)不對(duì)，現(xiàn)金流里cfo是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，所以和I/s表的NI掛鉤。CFI的話比如買固定資產(chǎn)，表現(xiàn)在B/S表中就是現(xiàn)金減少固定資產(chǎn)增加，CFF的話就是比如發(fā)債，表現(xiàn)在B/s表中就是現(xiàn)金增加liab增加，發(fā)股融資就是equity增加現(xiàn)金增加，這兩個(gè)和I/s表不掛鉤。
23題不懂。 24題the cost of retained earnings 是求re？
22題不懂…一級(jí)考試這樣大段的題對(duì)嗎？
老師，為啥，我按數(shù)字8+I/y=這個(gè)計(jì)算器的顯示？
咦，bond的cash flow表格 分析師不是質(zhì)疑嘛，因?yàn)橛幸徊糠质莄fo，一部分是cff。lease原理跟bond不是一樣的么，為啥lease的cash flow表格就不質(zhì)疑了
15題。為什么不用表格里的D/Eratio？
rd不會(huì)求…這里的priced to yield是什么？
第10題，不懂。
第8題，已知了WACC，意思是用現(xiàn)在的結(jié)構(gòu)發(fā)展，最合適的資本成本？WACC不就是最低資本成本？
14題怎么算??？我是帶進(jìn)32%和62%算得。計(jì)算器也按不出結(jié)果。
13題不懂，沒思路。
總之就是把beta equity理解為帶杠桿的beta就可以了是吧。
如果項(xiàng)目risk大于公司risk，但是用WACC折線，等于選了一個(gè)小的r，pv就大了，NPV不是小了嗎，不是低估嗎？
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