金程問(wèn)答
老師，請(qǐng)問(wèn)這里APR是HPR嗎？
這里的p' 全價(jià)其實(shí)就是當(dāng)時(shí)債券的價(jià)格對(duì)嗎？
那個(gè)我想問(wèn)問(wèn)那個(gè)Cfa一級(jí)課程里面久期的計(jì)算在哪個(gè)板塊呀
Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 41-這道題的題干是Exhibit 5-7, 但是已知條件中只有Exhibit 1-3，沒(méi)有Exhibit 5-7? 打印錯(cuò)誤？只需要看Exhibit 1-3就可以了？
Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 40-這題答案，截圖1中的標(biāo)黃的兩行數(shù)據(jù)，net capital expenditures -0.8(company X) 以及 -1.1(company Y), 這兩個(gè)數(shù)據(jù)是怎么從已知給定的表格中得出的，截圖2，截圖3？40. Based on Exhibits 1–3, in comparison to Company X, Company Y has a higher: A. debt/capital. B. debt/EBITDA. C. free cash flow after dividends/debt.
Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 31-Return on capital這個(gè)指標(biāo)越高，表明credit risk越低？這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，在書(shū)上第幾頁(yè)？
Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 26-http://www.h8045.cn/home/questiondetail.html?ifTask=1&QuesId=755353&from=1這個(gè)鏈接中的答復(fù)，“strategy只是后面內(nèi)容中其中的一個(gè)小點(diǎn)”，strategy在第幾頁(yè)有提到？為什么strategy不歸為用于檢測(cè)capacity？
Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 25-A為什么錯(cuò)？
Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 10-1. A選項(xiàng)，為什么是一個(gè)可能的explanation? 這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，在書(shū)上第幾頁(yè)？2.B選項(xiàng)，為什么是least likely explanation? 根據(jù)書(shū)2022-P76 第一個(gè)小方塊，是存在The value of secured assets is less than the amount of the claims的，那B為什么是最不可能的？
Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 9-1.這題的知識(shí)點(diǎn)，在書(shū)上第幾頁(yè)？請(qǐng)貼截圖。2. 這題問(wèn)的是recovery rate, 但是答案卻是和seniority ranking相關(guān)的？3. recovery rate=priority of repayment? 4. 跟著書(shū)2022-P73-Exhibit 1選就可以了？但是Exhibit 1里沒(méi)有寫(xiě)first mortgage debt? 5. Exhibit 1 最上方的seniority最高，最下方的seniority最低？這里的seniority=a higher priority of claims?
Fixed Income (2)-Module 2-Question 2-market liquidity risk怎么理解？根據(jù)書(shū)2022-P71，為什么“發(fā)行人的未償債務(wù)越少，其債務(wù)交易就越少，因此市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越高” ？怎么理解？
Fixed Income (2)-Practice Problems-Question 7-答案中的MacDur closed-form公式：t/T為什么等于0? 根據(jù)書(shū)2022-P15-公式1的附注，t/T = the fraction of the coupon period that has gone by since the last payment，譯成中文 t/T =上次支付后的息票期的分?jǐn)?shù), 這個(gè)為什么是0？書(shū)2022-P15寫(xiě)的是Settlement is on a coupon payment date so that t/T = 0. 因?yàn)槭莄oupon payment, 所以t/T=0? 為什么？不太能理解
Module 1-官網(wǎng)習(xí)題-Question 39-A選項(xiàng)答案不明白，為什么是lower yield? 因?yàn)榭梢蕴崆鞍裝onds賣(mài)回給issuer？所以是lower yield？
Module 1-Practice Problems-Question 22-書(shū)上第幾頁(yè)，有明確寫(xiě)出deferred coupon bond對(duì)于issuer的好處是cash flow management?
這道題為什么不能選c
程寶問(wèn)答
