Q4，動(dòng)量指標(biāo)Momentum indicator，既然是追漲殺跌，并且呈現(xiàn)時(shí)間序列相關(guān)的特征，那么，為什么會(huì)有趨同呢？？如果市場參與者的策略是正向或者反向的（單向），都會(huì)一直追漲或者一直追跌，不會(huì)產(chǎn)生趨同呀。請(qǐng)老師解釋一下，第四問的視頻解答中關(guān)于statement 3確實(shí)沒聽明白
請(qǐng)問老師為什么書上給出的expanded CAPM又加上了industry risk premium？
為什么不直接用long-term earnings and dividends growth rate of 8.5% per year after 2023.而是要用b*ROE來算g？
Q4，A選項(xiàng)，既然題目問的是book value per share, 為什么要跟fair value關(guān)聯(lián)呢？adjustment 1的意思是不是，根據(jù)fair value中的項(xiàng)目，來對(duì)于B0進(jìn)行調(diào)整？我當(dāng)時(shí)覺得A錯(cuò)，是因?yàn)榭紤]到book value per share的分子，肯定是book value，不會(huì)是fair value。老師看一下我這樣為什么是錯(cuò)的，謝謝。（其他關(guān)于第四問的回答我看過了，請(qǐng)針對(duì)adjustment 1具體解釋一下，謝謝）
原版書中對(duì)于Expanded CAPM是有加上IP的，這里為啥不用加？
第五題第四問，single-stage residual income model 必須保證residual income為正，這個(gè)可以當(dāng)作結(jié)論來記么
PV3=V3-B3,這個(gè)在4種情況下是不是都成立？為什么只有第4種情況用這個(gè)公式呢？
請(qǐng)問p/e=(1-b)/r-g中，b是代表DPR還是RR？
第一個(gè)小題，b0*（roe-r）是第0期NI呀，估值公式里不是用下一期ni/r-g嗎
題干里statement1少打了一個(gè)equity上去吧？如果只是free cash flow的話statement1應(yīng)該是對(duì)的吧？
題干中給的公式FCFE = NI – (1 – DR)(FCInv – Dep) – (1 – DR)(WCInv)也可以算FCFE，為什么真正算的時(shí)候都是用NI出發(fā)來算的呀？怎么區(qū)別這兩個(gè)公式呢？
第二題 請(qǐng)問earnings yield 越高越好對(duì)么？ 那怎么越好的股票還越便宜了？
growth component=PVGO/E1這個(gè)公式是怎么來的呀請(qǐng)問
老師，可否舉一個(gè)付息的流動(dòng)負(fù)債例子？
第二問，165.3 和-1.8不都是上一年的嗎，，根據(jù)在表格里的位置。。
程寶問答
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