我記得之前在學習frm時候。老師告訴我們衍生品定價估值都要用連續(xù)復利，我發(fā)現(xiàn)怎么在cfa1講義中包括做題，都是用的單利。這是約定俗成嗎？
之前的所有老師的舉例中，都說計算pension liability的時候，是以已經(jīng)工作的年限來看的，每工作一年支付退休前工資的1%，所以這里已經(jīng)工作了15年，距離退休還有7年，那么此時來看pension liability的時候，應該就是按照15年來計算工作年限啊，那么此時的養(yǎng)老金393949應該就是按照15年來計算的呀，因為未來的7年還并沒有工作啊。那么計算Annual unit credit應該就是393949除以15啊，不應該除以22啊。
請問老師，這道官網(wǎng)題，H-model怎么算，我找不到gl這個參數(shù)，答案給的gl是7%但是沒說原因
revenue 預測中，內外增長率是直接相加么？
Q4延用了Q3的條件？合理嗎…
paid-in -capital 是員工行權后才使公司股本上升，對應的費用是看漲期權費；如果員工不行權，那么就只產(chǎn)生了看漲期權的成本，paid-in-capital就不漲了。沒明白R/E和paid-in-capital是如何相互抵消，使equity保持不變的？
第三題，為什么這個題用的partial goodwill計算方式，不用fully goodwill
Q4 如果option行權 是記financing cash flow;那如果只是普通的股票 在現(xiàn)金流量表上是計入operating還是financing；在利潤表中是不是都是operating expense
Q5，問的是the amount recognized on the balance sheet decreased from 2020到2021，是如何聯(lián)系到表中的funded status的？這個思路沒理解
Interest cost又是哪個科目？之前講bs和is表核算時沒有提過
Pension expense是什么意思？進哪個表的？怎么算的呀，謝謝
為何第二幅圖 在06 年 value stock會比growth stock 表現(xiàn)更好? 當時不是經(jīng)濟環(huán)境好 growth stock 應該成長表現(xiàn)更好嗎？
Q3，是否可以理解為cross-currency swap必然有本金的交換（涉及換匯），但interest rate swap不用交換本金？另外，cross-currency swap期末換回來的時候是按照起初的spot fx rate來換，不是期末的spot rate或者期初的foward rate嗎？
想請問這個理解是否正確？謝謝。對于股票持有者來說，做equity swap可以保留投票權但是沒有dividend收益（是否保留dividend收益看合同約定）， 做了security lending沒有投票權但是有dividend收益。
第一題，答案說Single-stock equity swap contracts can be settled by delivery of shares or by cash payments reflecting the differences between the returns on the pay leg and receive leg of the swap. 為什么equity swap還可能會通過交易股票來settle呢？equity swap整個過程到底涉不涉及股票買賣??？還請解釋一下
程寶問答
金程問答
