第十一題，flight to quality是在經(jīng)濟(jì)情況不好的情況下，那利率曲線不應(yīng)該是downward嗎？
請問被動(dòng)投資 可不可以理解成就是買ETF？
window dressing給的例子，說年底前持倉一部分小盤股，然后賣掉，披露業(yè)績時(shí)候就都是大盤股了，不太理解基金經(jīng)理這樣做是怎么使大盤股更賺錢的？
為何SPE能讓企業(yè)融資成本更低？
為什么不讓套利會(huì)導(dǎo)致市場無效？如果套利可以使市場有效，不就代表套利一直存在，人們都去套利賺錢，那么市場存在兩種不同的價(jià)格，因此套利才會(huì)使市場變得無效嗎？
short put option,對(duì)于short方在股價(jià)上漲時(shí)（對(duì)手方不會(huì)行權(quán)），我作為short方賺取期權(quán)費(fèi)（一個(gè)可預(yù)期的收入），在股價(jià)下跌時(shí)，對(duì)手方行權(quán)，我作為short方面臨虧損，但是股價(jià)最低跌到0，我的虧損是有限的，在進(jìn)行并購套利時(shí)，因?yàn)槲业念A(yù)期是并購成功，所以即使該事件發(fā)生，我的收益是一個(gè)提前可預(yù)期收益，但是如果并購不成功，收購方股價(jià)不降反升（被收購公司不升反降），造成大幅loss，因此這個(gè)比方（is riskless-bond plus a short put option）意思是，發(fā)生收益時(shí)，收益幅度較小，而發(fā)生損失時(shí)，損失幅度大，是這樣理解嗎？那此處強(qiáng)調(diào)risk-less bond指的是什么？
自上而下分析基本面的前提是先分析一家公司的商業(yè)模式，以及營收、利潤、營運(yùn)資本、資本投資和融資？
老師在講CDS的時(shí)候特地說了標(biāo)準(zhǔn)的保費(fèi)投資的是1%投積級(jí)的是5%，那么在如果信用的Spread 即使上升了，只要沒有變成投機(jī)級(jí)債券CD的價(jià)格應(yīng)該不會(huì)變化才對(duì)，為什么第四題?會(huì)有g(shù)ian和loss
老師好，為什么這兒MRR上升，futures的position是long; FRA的position是short
還是不理解lending和borrowing
老師，由于稅率改變所引起的改變屬于會(huì)計(jì)估計(jì)變更，所以不追溯，根據(jù)這個(gè)公式：DTL末=（diff初+Δdiff）*25%，為什么計(jì)算2002年末的DTL又追溯了（diff初之后乘的是25%而不是30%）？？？
老師，沒懂為什么理論上計(jì)算的DTA&DTL用的是差異未來轉(zhuǎn)回的稅率
老師好，這兒的例題六從哪兒看出是continuous compounding，為什么用第二個(gè)公式來算FP，而不是第一個(gè)公式?
后面幾個(gè)計(jì)算題我都算不過課件中的結(jié)果
N=4, 1/y=10, PMT=-1000, FV=0, CPT>PV 我的結(jié)果是3761.97，不是3170，是有什么地方設(shè)置不對(duì)嗎？
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