金程問(wèn)答
庫(kù)存股即回購(gòu)回來(lái)的股票后，市場(chǎng)上的流通股數(shù)量會(huì)減少嗎，那為什么D.eps在分母位置option行權(quán)后所得錢回購(gòu)股票后會(huì)增加呢，如26題 原來(lái)的option股票也是在市場(chǎng)的嗎？行權(quán)后的兩萬(wàn)股會(huì)在市場(chǎng)上消失還是在市場(chǎng)上新發(fā)行？
B選項(xiàng)會(huì)如何影響？
Q3的binomical price tree是什么意思？是怎么算出來(lái)的，還是就是他直接給的？為什么能給出這樣的數(shù)字呢，和當(dāng)前折現(xiàn)率有什么關(guān)系嗎？
The price used in calculating in the comparable multiples is the takeover price not the stock price prior transaction.講義里說(shuō)計(jì)算price multiple用的是收購(gòu)價(jià)格，不是股票價(jià)格，為什么這個(gè)表格里計(jì)算價(jià)格倍數(shù)分子用的都是current stock price？
為什么到期日的票面價(jià)值是計(jì)算中的FV？面值不應(yīng)該是發(fā)行日期的pv嗎？
三個(gè)互斥項(xiàng)目，其他都一樣。項(xiàng)目1、2、3的NPV依次為300、320、350，IRR依次為14%、13%、12%。最低要求回報(bào)率為10%，應(yīng)該選擇哪個(gè)項(xiàng)目，以及為什么，謝謝
Q5, 如果問(wèn)題條件反過(guò)來(lái)呢，index是在上漲，對(duì)short方是loss，futures和forward contract的價(jià)值會(huì)相等嗎
Q2: 老師在解釋里面說(shuō)short call 和 long put相互抵消了 但是兩者都是以一個(gè)設(shè)定的價(jià)格賣出股票 所以他們是相同的exposure啊
老師能不能再解釋一下surplus at risk，這個(gè)概念有講過(guò)嗎？
老師，equity risk和equity risk premium怎么理解呢，感覺(jué)這倆是一樣的呀？
第四題怎么排除A？NOI好像也可以用于REITs吧？
這里的期貨價(jià)格不考慮持有成本和獲利嗎
這里現(xiàn)金流流入為什么要從價(jià)值里減掉，我想知道邏輯是什么？
不理解為什么二叉樹的C+-HS+=C--HS-能相等。
第2小問(wèn)Fischer speaks with one of his clients who has a non-discretionary account.，who的從句不是說(shuō)客戶沒(méi)有自由決定的賬號(hào)嗎，相反不是說(shuō)Fischer有自由決定的權(quán)利么
程寶問(wèn)答
