金程問(wèn)答
兩個(gè)問(wèn)題:1.如果價(jià)值股承擔(dān)了更高的風(fēng)險(xiǎn),會(huì)在 PE,還是 book-to-market指標(biāo)顯示出來(lái)? 2. 價(jià)值股為什么會(huì)承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)呢,好像成長(zhǎng)股在初創(chuàng)期更會(huì)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)把.
為什么能用5%的借款利率連接市場(chǎng)組合M形成一條線？ 5%的借款利率并不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，既然不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，那么就不符合無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的特征（方差為0，跟任何資產(chǎn)的相關(guān)性為0），那么這個(gè)5%跟市場(chǎng)組合M的組合就不一定是線性關(guān)系，連接起來(lái)就沒(méi)有意義啊。另外，將5%跟M連接后形成線的斜率，也并不是夏普比率，因?yàn)榉肿由鲜荅-5%，而不是E-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。所以，不能理解老師的這套分析。
這里1.75%和1%之間不是CDS basis嗎？ 投資級(jí)1%指的是它的credit spread？那多出的多的credit spread和cds basis沒(méi)關(guān)系嗎
2 個(gè)問(wèn)題:1.是不是所有的投資組合都已經(jīng)在有效前沿范圍內(nèi)了?還會(huì)有在外部的投資組合嗎? 2.為什么認(rèn)為 EF 與 CAL 相切的 CAL 就是最優(yōu)的 CAL,因?yàn)?optimal ricky portfolio 或者是市場(chǎng)組合好像都不一定是最優(yōu)的吧?有比他們收益率更好的投資組合吧,這點(diǎn)不是很理解
既然β描述的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該是和系統(tǒng)有關(guān),和個(gè)體股票無(wú)關(guān)吧. 那么為什么這里會(huì)說(shuō)個(gè)體股票的波動(dòng)相對(duì)于市場(chǎng)組合的波動(dòng)呢? 另外,β到底是衡量個(gè)體股票的超額收益的變動(dòng)/市場(chǎng)組合的超額收益的變動(dòng),還是衡量個(gè)體股票收益率的波動(dòng)相對(duì)于市場(chǎng)組合收益率的波動(dòng).
Q1，如果是borrow，那金額如何確定呢？
PE的incentive fee是針對(duì)commited還是called down
這里解析為什么說(shuō)collar比covered的優(yōu)勢(shì)是"allows for monetization of the position through borrowing"? 不管是collar還是covered不是都可以達(dá)到這個(gè)目的嗎?
consolidation with partial goodwill 和consolidation with full goodwill在合并報(bào)表的時(shí)候有什么區(qū)別嗎？partial 和 full 不是一種計(jì)算上的不同嗎
t分布相比正態(tài)是低峰肥尾嗎
不會(huì)Rl是怎么計(jì)算的
為什么標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升的情況下我要賣(mài)掉債券？等式左邊 C+K 其中的 K 是指 long bond，這里的意思是在期初我持有這個(gè)債券，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升時(shí)，我會(huì)去賣(mài)掉這個(gè)債券，這是為什么？
講解中老師提到 C+K就是long call 和 long bond，P+S就是 long put 和long store。也就是等式左邊是同時(shí)持有一個(gè) call option與一個(gè)債券，右側(cè)是同時(shí)持有一個(gè) put option和一個(gè)什么？
老師您好，equity是不是只能出現(xiàn)在FVOCI或者FVTPL 而不會(huì)出現(xiàn)在hold to maturity？
Dur*price*0.01%=BPV=PVBP=DV01能否解釋一下BPV和PVBP還有DV01的各自含義和區(qū)別，謝謝！
程寶問(wèn)答
