金程問答
老師，這里的對沖基金是不是就是指私募基金？因?yàn)橐话阄覀冎v對沖基金，是指多空對沖分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，獲取beta部分收益的基金。這里似乎跟我們普通理解的對沖基金含義不一致。
?老師，關(guān)于套利這樣做是否可行？？如：從市場按照C的利息借入資金X，全部買入某個股，如果股價為b，每股分紅m，則只需要X*m/b>C*X就行了，也就是說每股股利除以股價大于借款利息就能實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險套利。這個邏輯是否可行呢？
老師，關(guān)于LBO有點(diǎn)疑問，A公司（PE公司）都還沒有那個未上市公司的股權(quán)，如何拿給銀行抵押呢？這個如何前置？
老師，在對股票進(jìn)行積極管理時，四個主要因素：基準(zhǔn)時機(jī)選擇、風(fēng)格因素選擇、行業(yè)輪換和特定股票的選擇，在回歸時具體選用什么指標(biāo)呢？而且我看都是線性回歸，我覺得實(shí)際可能不是線性，采用因素模型進(jìn)行積極管理是否科學(xué)呢？
老師，你不是說時間序列上的方差是不能直接相加的嗎？怎么這里又是相加呢？
老師，對沖基金能簡單理解為多空策略基金嗎？能理解為只賺取β收益的基金嗎？
老師，基金合同是否會規(guī)定該基金的投資風(fēng)格呢？如何判斷某基金是否存在風(fēng)格漂移的情況？
老師，采用業(yè)績評價時應(yīng)該采用TWR還是MWR更好呢？
老師，在講MWR時間效應(yīng)時，說管理人是否能夠控制外部現(xiàn)金流。現(xiàn)實(shí)基金經(jīng)理管理公募基金時，確實(shí)無法控制投資者申購贖回，但是在合同范圍內(nèi)是可以加倉和減倉的。所以這里，應(yīng)該不是控制外部現(xiàn)金流，而是基金經(jīng)理擇時操作。是這樣理解嗎？
老師，如何理解“如果市場上只有積極投資者，應(yīng)該是一半是績優(yōu)而另一半是績差”？如何通俗理解呢？
老師，在實(shí)際對基金評估中，采用格雷厄姆哈維1和2有沒有什么不適用的情況？從理論上這個看起來很合理啊，為什么現(xiàn)實(shí)生活中并沒有多少人使用呢？難道是使用起來有較大的瑕疵嗎？
老師，這里的組合組，就是比如醫(yī)藥的股票組合，放在一起形成一個新的組合的意思嗎？
老師，利用什么軟件可以實(shí)現(xiàn)多元線性回歸？excle可以做到嗎？如何進(jìn)行IC檢測呢？
老師，價值加權(quán)平均收益就是說考慮了時間價值對吧？
老師，對基金評價時應(yīng)該采用時間加權(quán)還是價值加權(quán)計算平均收益率更合適呢？
程寶問答
