金程問答
老師，您講130/30組合中100%買指數(shù)獲取Beta收益，30%多空獲取阿爾法收益。這樣配置的目的是什么？我看說是可以把握做空的機(jī)會，我覺得沒有啊 ，因?yàn)椴皇锹憧?，也是有對沖策略里面的。這樣的組合跟我直接做偏離指數(shù)的超額有什么區(qū)別？比如我直接用100%的倉位做多超額，一樣享受基礎(chǔ)Beta和超額阿爾法，而且都是100%的倉位，不是更好嗎？
老師，如何理解“信用衍生品合約的名義價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其標(biāo)的資產(chǎn)的名義價(jià)值，可能在實(shí)物交割時(shí)引發(fā)逼倉？”
老師，期貨期權(quán)里面講到可以把期貨合約規(guī)模視為無風(fēng)險(xiǎn)收益率支付紅利的資產(chǎn)，這句話什么意思？如何理解？
老師，您講美式期權(quán)價(jià)值永遠(yuǎn)都不可能低于歐式期權(quán)，但是如果遇到股票分紅導(dǎo)致股價(jià)下降呢？這樣歐式期權(quán)的價(jià)格不是下降了嗎？還不如美式期權(quán)。
老師，在給股票估值時(shí)有個(gè)指標(biāo)叫PEG，說是如果等于1，就表示市場賦予這只股票的定價(jià)可以充分反映其未來業(yè)績的成長性。比如貴州茅臺估值30倍，那么就意味未來每股收益為30%才合理嗎？該如何通俗理解這個(gè)指標(biāo)
老師，這個(gè)例題只說協(xié)議價(jià)格費(fèi)用為0.3%，也沒說每年0.3%吧？
老師，您講期貨做資產(chǎn)配置舉例時(shí)，我有幾個(gè)疑問：1、您說賣股票資本利得部分繳稅，實(shí)際是不繳稅的；2、通過期貨做空10%的股票，簽訂期貨時(shí)雖然不繳稅，后面交割時(shí)不一樣繳稅嗎？沒有達(dá)到根本的目的啊
老師，如何理解直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法？比如我截圖wind的外匯行情中，美元兌人民幣是直接標(biāo)價(jià)法，表明1美元兌7.2元人民幣，但是對于日元兌人民幣怎么回事4.62呢？這個(gè)如何解釋。如何看外匯行情是直接法還是間接法？還是均采用直接法呢？
老師，在講利率互換平常案例中，為什么是持有期貨多頭，難道不是應(yīng)該持有期貨的空頭才能對沖嗎？
老師，在理解無紅利的一般套利關(guān)系性質(zhì)8，我理解不就是到期時(shí)間的價(jià)值嗎，如果提前行權(quán)就是喪失了時(shí)間價(jià)值，所以是不明智的。這樣理解對嗎？
老師，期權(quán)可以提供股票和債券無法享受的稅收如何理解？
老師，期貨合約價(jià)格三大定價(jià)模型的CAPM中國說期貨合約的β非常長是什么意思，是很大的意思嗎？
老師，這個(gè)基差的概念怎么有時(shí)候是現(xiàn)貨-期貨，有時(shí)候是期貨-現(xiàn)貨，該如何通俗的理解呢？
老師，這里的“降檔限制”是什么意思？
老師，最小變動(dòng)價(jià)格是指保證金價(jià)格變動(dòng)，最小變動(dòng)價(jià)值是指期貨價(jià)值變動(dòng)對嗎？是這樣理解嗎？
程寶問答
