金程問答
怎么財(cái)管A卷和B卷一樣
利潤(rùn)表里的利息支出里會(huì)包含租賃負(fù)債、債券等產(chǎn)生的未確認(rèn)融資費(fèi)用，沒有發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金支付，需要從利息支出中扣除嗎？
老師您好為什呢么考慮貨幣時(shí)間價(jià)值籌資成本（資本成本）等于折現(xiàn)率，這里只需要知道就可以么，不用深究吧
老師你好，想問下經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流這條公式為什么要用稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)來算，稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制只是賬上面一個(gè)數(shù)字而已，并不代表企業(yè)真的有這么多錢，比如稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)80萬只是符合權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的，有可能當(dāng)期1分錢都沒收到，這樣怎么可以用它來算現(xiàn)金流呀
這里說的財(cái)務(wù)困境時(shí)，承諾收益率過大，以債務(wù)承諾收益率作為債務(wù)成本，可能出現(xiàn)債務(wù)成本高于權(quán)益成本，怎么財(cái)務(wù)困境時(shí)是rm平均收益率下降了還是b系數(shù)下降了，沒有存在財(cái)務(wù)困境時(shí)就不會(huì)出現(xiàn)債務(wù)成本高于權(quán)益成本的情況么
老師您好，像這道題中計(jì)算期望報(bào)酬率，用插值法算出來是8.37%，考試的時(shí)候時(shí)間緊，用計(jì)算器CF功能直接計(jì)算出8.36%，兩者相差0.01%，會(huì)不會(huì)判錯(cuò)不給分？
貝塔系數(shù)等于第J證券的報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差除以市場(chǎng)組合的方差。從方便公式記憶的角度如何去理解，為什么貝塔系數(shù)作為度量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，是通過第J證券的報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率之間的協(xié)方差除以市場(chǎng)組合的方差來計(jì)算的？
這個(gè)怎么推算出來的，c和x去哪里了??
為什么實(shí)體現(xiàn)金流＝股權(quán)現(xiàn)金流+債權(quán)現(xiàn)金流
問一個(gè)課外問題啊，市場(chǎng)利率上升，原來發(fā)行的債券價(jià)格下跌，這種情況，怎么為什么要給債權(quán)人補(bǔ)償啊，以哪種形式給呢？硅谷銀行破產(chǎn)就是因?yàn)椴粔蚪o補(bǔ)償了嗎？
請(qǐng)問老師，在計(jì)算實(shí)體現(xiàn)金流的時(shí)候，公式中的稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+稅后利息費(fèi)用，這個(gè)稅后利息費(fèi)用應(yīng)該是廣義的，包含減值損失，公允價(jià)值變動(dòng)損益，財(cái)務(wù)費(fèi)用...， 到計(jì)算債務(wù)現(xiàn)金流的時(shí)候，債務(wù)現(xiàn)金流=稅后利息費(fèi)用—凈負(fù)債增加，這里的稅后利息費(fèi)用是狹義的，只是包含費(fèi)用化的利息支出 這么看，不是就不匹配了么，一個(gè)是廣義的一個(gè)是狹義的，以上是我的理解，請(qǐng)問是哪里出了問題
C選項(xiàng)應(yīng)該選的吧？因?yàn)樗鼪]說折價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行還是溢價(jià)發(fā)行，與市場(chǎng)利率比較的應(yīng)該是它的到期收益率而不是票面利率吧？我感覺這道題應(yīng)該選ACD？
老師，這里面如果不補(bǔ)充資本市場(chǎng)有效，為什么不能選D呢
“可以求得期權(quán)價(jià)格147.2，已經(jīng)低于p1中的理論下限了。對(duì)期權(quán)價(jià)值下限沒理解。期權(quán)下限是內(nèi)在價(jià)值，內(nèi)在價(jià)值是假設(shè)期權(quán)現(xiàn)在就到期執(zhí)行的價(jià)值，此時(shí)此刻0時(shí)刻行權(quán)，股票價(jià)格1000-900=100。你再回到前面聽一下黃老師關(guān)于內(nèi)在價(jià)值的講解?！?恕我直言，這是您的一知半解，因?yàn)獒槍?duì)《歐式》看漲期權(quán)，期權(quán)的理論下限是Max(S-PV（X）,0)，這也是考慮到時(shí)間價(jià)值后的歐式看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，《但相同情況下的美式期權(quán)的價(jià)值不可以低于歐式期權(quán)》，而S-PV（X）>S-X，所以Max(S-PV(X),0)同時(shí)也成為了《美式看漲期權(quán)的理論下限。再而且，我已經(jīng)以題目數(shù)據(jù)為例給出一套套利方案了，你可以自行返回查看
這道題BC都對(duì)吧？B也是老師視頻里的原話
程寶問答
