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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
老師您好，這個(gè)不需要考慮這筆利息的時(shí)間價(jià)值嗎？利息應(yīng)該是在2010.11.30時(shí)刻才支付的吧，不同時(shí)刻的現(xiàn)金流可以相加減？
這題最后算出來歐元的現(xiàn)金流，折成美元為什么是×1.245？遠(yuǎn)期匯率不是1.245EUR/USD嗎？不應(yīng)該是除1.245？
請問老師，債券價(jià)格是否是每期債券現(xiàn)金流現(xiàn)值之和呢，兩者有什么關(guān)系，在計(jì)算麥考林久期的時(shí)候遇到這個(gè)問題，一直困惑，謝謝
按照之前講的，應(yīng)該是復(fù)利周期越短，次數(shù)越多，利息越多，可是為什么每一季度復(fù)利算下來比每年復(fù)利要償還的現(xiàn)金流要少？？？
為什么老師在49分的時(shí)候說獲取現(xiàn)金的能力越強(qiáng)，融資流動性風(fēng)險(xiǎn)越弱？不是應(yīng)該越強(qiáng)嗎？因?yàn)楂@取現(xiàn)金的能力強(qiáng)不是容易借到錢嗎風(fēng)融資流動性險(xiǎn)不是應(yīng)該相應(yīng)小嗎
您好，關(guān)于銀行流動性問題。在ppt第8頁，講到金融公司的資產(chǎn)質(zhì)量很重要，但流動性不大重要。可是后面又說銀行的流動性很重要，該怎么理解。銀行應(yīng)該也是金融公司的一種啊。這樣不就矛盾了
這道題的A選項(xiàng)，也沒有說是跨資產(chǎn)類別之間的比較，只是說非流動性的資產(chǎn)會有一個(gè)高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益，這樣的說法其實(shí)也沒什么問題吧？就比如從圖上來看非流動性越大，收益就越高，這是通常情況。
關(guān)于相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)的第二個(gè)例子，quanto option，如果兩者的相關(guān)性是positive的，此時(shí)日經(jīng)指數(shù)和日元匯率同時(shí)下跌，那么此時(shí)的期權(quán)的value應(yīng)該增加而不是降低??？請老師指正
老師，能介紹一下兼并收購為什么會舉杠桿嗎？兼并收購一般是在企業(yè)價(jià)值被低估的時(shí)候去進(jìn)行的，那么這個(gè)為什么會面臨融資流動性風(fēng)險(xiǎn)？而且為什么套利就是舉杠桿？（系統(tǒng)性套利和兼并套利）
老師，同方差是否可以直接理解成方差是一樣的，是同分布的，只是不一定獨(dú)立；異方差就是方差不是一個(gè)常數(shù)，但是為什么當(dāng)樣本足夠大的時(shí)候，異方差不會影響一致性和無偏性？
老師 ，請問第24題 ，為什么不用最后一列的數(shù)據(jù)相減呢？而且我覺得組合的VaR值不能直接減去單個(gè)資產(chǎn)的VaR值吧，只有在相關(guān)性為1的時(shí)候才能直接加減吧，但這題也沒說相關(guān)性為多少 。
不是說unsmoothing是從一條線拆解到各個(gè)點(diǎn)么？怎么又會因?yàn)樾略黾恿司妥兂蓇nsmoothing了呢？原來的組合流動性不夠，往里面新增流動性好的，這算不算選擇的一種？
老師，能講一下融資流動性風(fēng)險(xiǎn)的來源嗎？這部分我不是很理解liquidity transformation是什么，他跟舉杠桿是一回事嗎？還有在強(qiáng)化段老師說了個(gè)credit transformation，這個(gè)也是融資流動性的來源嗎？在基礎(chǔ)段沒寫欸
老師你好，CML線的斜率是整個(gè)市場的sharp ratio (其分母是市場風(fēng)險(xiǎn)/系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))，而treynor ratio 評估的是每承擔(dān)一單位 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 投資組合的超額 收益。那么這里能不能這樣理解，CML線的斜率就是treynor ratio ?
老師，本科目測試的46題中說中央清算機(jī)構(gòu)最可能產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗泻霞s的交易對手都是中央清算機(jī)構(gòu)。本題說中央清算機(jī)構(gòu)可以最小化潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，感覺有點(diǎn)矛盾。請老師解惑。謝謝！
程寶問答
金程問答