金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)這道題為什么用更新后的差值來(lái)求，而不是更新后的數(shù)值來(lái)求收益率呢？
這頁(yè)ppt第一段講的內(nèi)容不太明白，老師也沒(méi)有講這一部分，原版書(shū)上也沒(méi)看到這部分內(nèi)容，想問(wèn)下LTCM的融資來(lái)源和后面這兩句有什么關(guān)系？
老師說(shuō)利率倒掛的意思是存款利率大于貸款利率，利率倒掛是指短期利率大于長(zhǎng)期利率吧？
principle13中require一詞的含義放在整句話里不太理解？ 老師能翻譯下這句話么？
為什么這里short石化？石化收益率偏高，價(jià)格應(yīng)該偏低才對(duì)？如果利差恢復(fù)，石化價(jià)格應(yīng)該相對(duì)上漲？long才能make money?
請(qǐng)問(wèn)這個(gè)APT模型和套利到底有什么關(guān)系？holding efficient portfolios是APT模型的假設(shè)？
這里50*3是指beta和risk premium之間的計(jì)算次數(shù)，C（2，3）指的是beta里面的covariance的計(jì)算次數(shù)嗎？
習(xí)題99，為甚么用3%+1.2*（8%-3%）=9%作為R(B)，題目中說(shuō)bench mark is market 且，benchmark return was 8%, 那不就應(yīng)該用8%做為R（B）嗎？如果用3%+1.2*（8%-3%）=9%這個(gè)來(lái)做為R(B)的話，beta用的是1.2， 是Portfolio的beta，算出來(lái)不就是portfolio的return了嗎 ？
習(xí)題54， Rolland ross是什么？選項(xiàng)D說(shuō)的是什么意思？
這道題我算不對(duì)，請(qǐng)您看下我錯(cuò)哪里了？13.25%-(0.0315/0.15^2)*(11.8%-4.5%)=3.03%,不是-1.47%？
這頁(yè)提到的問(wèn)題都是資產(chǎn)證券化引起的嗎？比如Credit rating后面寫(xiě)著“過(guò)度依賴信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性和透明度”是為什么呢？以及Risk management后面的“在許多方面糟糕的風(fēng)險(xiǎn)管理（如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、壓力測(cè)試）”也是引起的問(wèn)題嗎？
怎么理解securitization后面的那句話：資產(chǎn)證券化嵌入的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)不透明？
Business/Strategy/Reputation Risk是不屬于Risk的范疇，還是不屬于我們討論的Risk？ 我感覺(jué)它們屬于Risk但是因?yàn)闊o(wú)法進(jìn)行Risk Management所以我們不討論它們。
這里的taxpayers 怎么看成是債權(quán)人的，不是納稅人向銀行付錢嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，這道題為什么要選操作風(fēng)險(xiǎn)??？
程寶問(wèn)答
