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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
老師，請看下關于credit spread的推導，理論上ln(D/F)應該是小于0的，前面有個負號，就應該是大于0。如果T-t越大，spread就越小。但是不是應該時間越長，信用利差越大么（時間越長，累積違約概率越高）。。。這個為啥推導是反的呢？
老師，對于這四個選項，a我覺得他僅僅是確保壓力測試的活動實施，并沒有去親自操作或者實施，應該不算錯吧。然后b和c，錯在應該是壓力var是短期，壓力測試是長期對吧。最后d，不是說可以做反向壓力測試嗎？
less convex. D. more convex. zero-coupon 的maturity 是1/(1+r), 如果零息債券的maturity上升，r就下降啊，我理解四個答案都不對。
I and II D. Neither I nor II 老師，這道題不是很明白Il的解釋，能再解釋一下嗎
我覺得這一題的解析是有問題的，題目問的是“哪一個最不可能描述雙邊結算的場外衍生品交易的問題”loss mutualization是one of advantages of central clearing, 本來就不是OTC derivatives market里面會出現的問題啊 選D說不通吧
老師，44題利率高估時債券價格偏低是沒錯。但是該題說的是stock預測回報是10%，return of stock被低估了那自然stock的價值也就被低估了。是不是和利率與債券之間的高估低估沒有關系？我的理解還是選D
請問老師，關于CIR模型中的這句話應該怎么理解？在第二個圖里面的d選項，他說的是短期波動率是指數遞減的，但是第一個里面他又說因為均值回歸所以短期波動率是恒定的，然后后面又說basis - point 又是增加又是減少？是什么意思呢。
Q15，老師 這里D是明顯不對的。但是關于C, C描述的也不太對吧，Component VaR不應該是approximately呀（Incremental VaR才是approximately近似于刪掉一部分VaR的），所以正確的C選項應該是不帶有approximately才對的不是嗎？
如果說這個問的是兩年違約的累計概率，所以第一年一定違約，第二年也要違約，那么每年都應該只有一次評級的變化吧？為什么第二年能從B到ABC再到D呢？那這不是兩個期間了嗎？
老師，這道題d選項為什么對？董事會不用ensure風險偏好或者風險容忍度在承受范圍內吧？這不是董事會這么高的層級做的事。還有a選項，給監(jiān)管的報告由董事會簽發(fā)不對么？也說明公司對監(jiān)管的重視。
老師，62題不理解，capm是apt模型的特殊情況，也是隸屬于capm模型，為什么a不行？然后d為什么算？apt里難道可以個性化設置參數嗎？不是只有小盤股-大盤股的收益率、價值股-成長股的市盈率、市場收益率的相差么？謝謝
1.這道題的D選項如果是將長期融資變成短期融資的話，這樣的話在緊急時刻不就可以解決流動性問題了嘛？ 2. 這道題的A選項可以在解釋的詳細一點嘛？不太清楚為什么securitizing可以解決緊急時刻的流動性問題？
請問這個D選項怎么理解成benchmark ing的呢？難道不應該翻譯成依賴主觀模型去測試其他模型嗎，和提議不符啊？ 另外，C選項我認為是對的，檢測模型也不僅僅做壓力測試，正常情況下也要保證結果是accurate的啊？
第43題的d項重點是在顯著上面嗎？因為mac減少那說明整個資產池的利息收入少了，那就是整個資產池的資產少了，不是就是因為提前支付的人多了嗎？提前支付的人多了不是可以看得出可能是因為市場出現更低的融資利率嗎？
老師，這道題的D選項，感覺你整段的解說都有點偏差呢。crucial在這里翻譯是重要更合適吧，也不是小心。recommend against是不推薦，也不應該是你解說的推薦吧。more than 10%是超過10%基于模型算出的值，而非你解說的只是10%的價值
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