金程問(wèn)答
這里是問(wèn)券商借了100股還是借了100塊對(duì)應(yīng)的股票？借了我立即就賣了么？
這個(gè)地方hair cut與算杠杠時(shí)那個(gè)hair cut是一個(gè)概念嗎？這塊是（1-hair cut），算杠桿的時(shí)候?yàn)樯恫皇?/（1-hair cut）
老師想問(wèn)一下，怎么理解TSECF為負(fù)150，如果是負(fù)數(shù)，TSECCF不應(yīng)該是-843450嘛？和第一個(gè)例子repo的有點(diǎn)搞混了，repo也是先清空TSCLGC 負(fù)數(shù)差額再放在TSECF，為什么他那邊TSECCF就減少了呢？
liquidity premium vs illquidity risk premium含義有什么不一樣？一個(gè)資產(chǎn)為什么會(huì)因?yàn)榱鲃?dòng)性特別好還有premium呢？流動(dòng)性特別好，價(jià)格就相對(duì)低才對(duì)。所以站在這個(gè)邏輯，這兩個(gè)premium是不是一回事，說(shuō)的就是非流動(dòng)性資產(chǎn)因?yàn)閮r(jià)格比流動(dòng)性的資產(chǎn)高，所以有個(gè)差
這里，資產(chǎn)價(jià)格下跌，我被動(dòng)的買，為什么是short put？難道不是long put？完蛋了，我完全忘記了一級(jí)里long是啥，put對(duì)應(yīng)的是啥，老師幫我回憶一下
這兩定義完全一樣，但好像不是一回事啊？該怎么理解呢
transaction liquidity risk 跟trading liquidity risk有沒(méi)有從屬關(guān)系？這兩者的研究對(duì)象區(qū)別在哪兒?。课铱粗v義上說(shuō)的是risk of moving the price adversely in the act of buying or selling.這adversely指的是方向反？
liquidity premium 如果理解成我持有流動(dòng)性跟非流動(dòng)性之間資產(chǎn)的價(jià)格差，那cost of liquidity度量的什么經(jīng)濟(jì)含義??？每個(gè)資產(chǎn)我都因?yàn)槌钟械馁Y產(chǎn)價(jià)格存在（offer-ask）差，所以我持有的算是買賣價(jià)差，為什么會(huì)跟流動(dòng)性扯上關(guān)系呢，反而像做市商收益而不是cost？如果硬要說(shuō)銀行的風(fēng)險(xiǎn)可以用bid-ask 價(jià)差來(lái)反映，可那是買價(jià)-賣價(jià)，跟這個(gè)相反。
怎么理解這里的basis risk?基差不是現(xiàn)貨跟遠(yuǎn)期利率之間的問(wèn)題么？為什么這里的解釋是資產(chǎn)端比負(fù)債端利率變動(dòng)更多？
什么叫size of 金融機(jī)構(gòu)，這里指的是什么size？
更容易滿足客戶信貸，不應(yīng)該說(shuō)明銀行現(xiàn)在資金充足嗎，為什么會(huì)是流動(dòng)性差呢
都已經(jīng)是固定利率的資產(chǎn)跟負(fù)債了，為什么還會(huì)受市場(chǎng)利率影響呢？就好像我的資產(chǎn)就是在建工程，負(fù)債是工程款，利率能影響我么？
請(qǐng)問(wèn)下這個(gè)不是計(jì)算normal情況下的嗎
這里，survivorship bias為什么不影響風(fēng)險(xiǎn)呢？差的都自然淘汰掉了，只剩了好的，沒(méi)有完整反應(yīng)risk全貌，難道不是低估？
怎么理解C選項(xiàng)？
程寶問(wèn)答
