金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
of buckets, both VaRs should be the same.Option D is incorrect because of the same reason for the correctness of Option A.”這句話啥意思看不懂……
，恐怕用0.5的delta就不行了。其次是期權(quán)行權(quán)價(jià)格和實(shí)際價(jià)格很接近 這樣才可以近似0.5，如果不是剛剛好近似at the money的話 請(qǐng)問(wèn)老師應(yīng)該怎么辦 還應(yīng)該估計(jì)是0.5嗎？最后想請(qǐng)教一下 這種題如果真的按正態(tài)分布算d1然后查表得話 手邊也沒(méi)有正太分布表 請(qǐng)問(wèn)應(yīng)該怎么辦？謝謝
老師，我不太理解這一段，你能舉個(gè)13-1d的例子嗎？這個(gè)組合是我賣出了看跌期權(quán)和持有一個(gè)股票空頭寸，因?yàn)槲页钟械氖枪善笨疹^寸，我未來(lái)要在市場(chǎng)上買(mǎi)股票賣掉，所以我怕股票上漲，那么我就賣出一份看跌期權(quán)
to reject the null hypothesis; accept her claim. D t = 2.05; reject the null hypothesis; accept her
問(wèn)題？所以不需要調(diào)整方法？另外，對(duì)尾部比較好的方法是AD，也不是題目中的方法。 對(duì)于D，VaR正確應(yīng)該要有兩個(gè)條件，一個(gè)是CDF函數(shù)服從標(biāo)準(zhǔn)均勻分布，一個(gè)是iid。題中說(shuō)有自相關(guān)，所以不獨(dú)立，所以VaR的值可能扎堆出現(xiàn)，也就說(shuō)明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不敏感。
clearing transactions with each other. D a third party collecting margin from the two parties
、P17: 第二題的D選項(xiàng)，解釋中資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有何區(qū)別？以及資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為何是由頭寸過(guò)大而影響證券價(jià)格呢？這個(gè)說(shuō)的好抽象 5、P45: 為何標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約無(wú)法滿足某些需要鎖定成本的參與方需求？致使套期保值后還有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)？ 謝謝，麻煩解答了～
第一個(gè)題的D說(shuō)，一旦業(yè)務(wù)計(jì)劃流程完成了，必須要得到高級(jí)管理層的批準(zhǔn)。老師說(shuō)應(yīng)該是先得到批準(zhǔn)。所以有了業(yè)務(wù)計(jì)劃管理層是可以批準(zhǔn)也可以反對(duì)。但是下面一題，一旦制定了風(fēng)險(xiǎn)偏好，董事會(huì)必須批準(zhǔn)。不應(yīng)該也是
風(fēng)險(xiǎn)比較高，我覺(jué)得這句話是沒(méi)有問(wèn)題的。 D選項(xiàng)，negative convexity，只能說(shuō)利率下降的時(shí)候MBS的價(jià)格比正常債券要低，看不出他是造成MBS yield比國(guó)債yield高的主要原因。 綜上所述，個(gè)人感覺(jué)C更合理
在2009年之前，對(duì)沖基金的回報(bào)率通常高于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，但自2009年以來(lái)，對(duì)沖基金的回報(bào)率普遍落后于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。B：困境證券是一種事件驅(qū)動(dòng)的策略，通常需要高超的技能去進(jìn)行缺乏流動(dòng)性的
1.21 B. 1.65. C. 1.76. D. 1.96. 解析：答案選C 。這個(gè)是取決于null hypothesis. 這題的null hypothesis 是hedge fund
）。（2）A公司于2013年12月份經(jīng)由董事會(huì)作出決議，為股東C提供擔(dān)保。2013年1月份，A公司在經(jīng)過(guò)公司股東大會(huì)決議后，為信譽(yù)良好的D公司向銀行一次性借款5000萬(wàn)元提供擔(dān)保。（3）2011年，A公司
發(fā)行的 D： 即使沒(méi)有擔(dān)保，debenture債券的契約也可能包含各種條款，旨在為投資者提供一些保護(hù)。 通常情況下，debenture債券的發(fā)行金額僅限于首次發(fā)行的金額。這一限制是為了防止發(fā)行機(jī)構(gòu)增加
跨品種netting，這種方式要看敞口的正負(fù)情況，所以可能無(wú)法緩釋對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)敞口。而且即使可以，也只是單一對(duì)手方。 D選項(xiàng)，買(mǎi)CDS，是可以將對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)transfer的，但保險(xiǎn)公司也可能發(fā)生違約
怎麼跟基礎(chǔ)頒獎(jiǎng)的案例分析不一樣？像雷曼倒閉不是因?yàn)?i class="highlight">流動(dòng)性問(wèn)題嗎？可是這個(gè)老師說(shuō)一開(kāi)始是因?yàn)檫`約，那如果考試考出來(lái)同時(shí)有這2個(gè)選項(xiàng)，該如何選？
程寶問(wèn)答
