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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險
老師好，想問一下低評級債務(wù)的信用利差是否是會隨著時間的推移而縮小？第一段寫縮小，第二段的研究結(jié)果又表明不能縮小。到底怎么理解？另外，為什么預(yù)期價值會隨著無風(fēng)險的利率的增加而增加？
百題信用風(fēng)險第37題，按照指數(shù)分布無記憶性，第二年的違約概率不應(yīng)該和第一年一樣嗎，也應(yīng)該是0.09516，怎么是0.08611，但感覺后者也有道理，請老師講解一下。
官網(wǎng)固收題，第一問的答案里說投資級債券與信用利差波動更相關(guān)。但高收益?zhèn)韧顿Y級債券風(fēng)險大，不是它的相關(guān)性更大嗎？麻煩老師解答一下，順便對另外兩個comments 都解釋下。謝謝
老師您好，機(jī)構(gòu)在發(fā)行債券融資時，會將此轉(zhuǎn)移到SPV，目的是破產(chǎn)隔離，可以增加發(fā)行方的信用等級。這是因?yàn)槟腹炯词蛊飘a(chǎn)清算也不會影響到這個債券的償還嗎？我的問題是SPV哪里來的現(xiàn)金流定期支付這些bondholder呢？
沒有抵押資產(chǎn)，也沒有擔(dān)保債權(quán)人，debenture持有人與其他一般債權(quán)人一樣，對所有資產(chǎn)享有優(yōu)先索賠權(quán)。 C：說只有很少的公司債是信用債。這個說法不準(zhǔn)確。絕大多數(shù)公司債都是信用債的。依賴公司的信用進(jìn)行
Emma Gerber case，第2題，point 3的英文表述和中文解析都沒有太明白。 “就像第二點(diǎn)所說基準(zhǔn)利率和信用利差兩者是負(fù)相關(guān)的”到這里是明白的，point 2舉例經(jīng)濟(jì)好的時候，利率和
老師好，信用百題56，簽遠(yuǎn)期合約一般不是都約定好交貨時的價格了嗎，這道題的價格沒有約定呀，真是第一次見。AssumingTheForwardIsFairlyPriced的含義是以簽訂合約時的市場價和它的時間價值作為交付時點(diǎn)的最終交付價格？
書后習(xí)題冊P126第1題，像這種計(jì)算利率變化和信用風(fēng)險變化對債券價格影響的題目，二者的總的影響就是分別計(jì)算出價格變動完了直接相加就好了？比如假設(shè)這道題中credit spread減少20bps，那么這道題的答案就選A了？
兩個問題：1. 請問financial charge包括利息嗎？ 2. lockout period一般多長，是什么概念？我一直以為是比如信用卡還款周期是1個月，我在十幾天時提前償還，這部分會在一個月的賬單期內(nèi)被鎖定
為什么接近違約時，CS極高，但CVA=0？，這個時候公式近似=CS*average exposure,敞口應(yīng)該也是很大。不應(yīng)該=0吧。但如果已經(jīng)違約了，那CS還會很高么？這個時候就沒有敞口的概念了吧？敞口不是說自己賺錢的時候才有的信用風(fēng)險么。
老師您好，感覺這里很矛盾呀，一會兒說Z-spread給予的風(fēng)險補(bǔ)償是信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和含權(quán)風(fēng)險；后面又說Z-spread只能衡量不含權(quán)債券或者含權(quán)債券的option不執(zhí)行的時候，感覺很自相矛盾啊，請老師解釋一下，謝謝！
你好，我看這個信用風(fēng)險課程內(nèi)容和2021年下半年備考2021年12月的內(nèi)容完全一致（這個視頻應(yīng)該是2021年錄制的）。請問，沒有更新視頻是因?yàn)?022年5月考試題綱和內(nèi)容范圍和2021年12月完全一致嗎？
信用衍生品 1小時16分03秒，spv通過15m不僅獲得了6.5%的收益，還獲得了105m的額外收益，但是這105m的額外收益并不是全給spv，只是150個base。 所以老師這里說7倍的杠桿是不是不合適？
Covered bond 擔(dān)保性債券,問下,這個是不是說本身就是個債券,只是說A發(fā)行了一個債券去融資.然后作為抵押品,A里面用一個自己持有的債券作為抵押品.這樣做信用增級. 所以本身是個債券,這個債券的抵押品也是個債券.是這樣的嗎
金程問答