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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
請教原版書后題V2019固收 R38第11-12題 這里我就沒看懂，Chan買了一個CDS，是空方，底層標(biāo)的債在6個月后，信用風(fēng)險（credit spread）變小了。那Chan不是吃虧了嗎？ 那
老師，請問信用風(fēng)險IRB應(yīng)用copula計算的是rho還是variance-covariance matrix呢？23題這里寫說IRB用了copula不太理解，不應(yīng)該只是一個rho是用了correlation coefficient嗎？
CMBS中通過call protection防止提前還款，其中一種措施是信用分層，想問老師分層是如何防止提前還款的？感覺并不能防止誒，發(fā)生了提前還款優(yōu)先級的期限還被壓縮了
老師您好！對于上面部分如果發(fā)行人的信用等級下降了，那么報價利差為正，而下面提到報價利差就會低于要求利差？這個邏輯沒理解，為正怎么反而低于要求利差了呢？謝謝
我是long方，對手是short方，現(xiàn)在short方價值是+23說明對手有信用風(fēng)險敞口（賬面浮盈），應(yīng)該是對手要求我交CVA，我要支出期權(quán)費+對手要求的CVA，為什么是減CVA？
CDS basis=CDS spread-Z spread。Z spread除了衡量信用風(fēng)險溢價，還會包括流動性風(fēng)險嗎？如果Z保函流動性風(fēng)險溢價，CDS spread是否大多數(shù)時候是小于Z的呢？
第三個，mortgage-backed bond也是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品嗎?我記得信用風(fēng)險老師說資產(chǎn)證券化產(chǎn)品都是出表的啊，structured才有不出表的。請老師解答一下，謝謝!
debt-rating approach中，滿足條件是信用評級是一樣的，二是到期期限是一樣的，難道不考慮公司綜合實力嗎？如果公司實力差，可能他就還不上錢了？
第一個選項是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格上升時候，第二個選項是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下降的時候，我們面臨交易對手的信用風(fēng)險，是吧？
老師，所以信用卡的ABS是由本金和罰息手續(xù)費等共同組成？本金就是持卡人每個月要還的卡數(shù)？那么在鎖定期內(nèi)，本金會被用來再投資，那么finance-fee那些呢？
信用風(fēng)險ppt第28頁，為什么顆粒度不變的情況下，PD上升，VaR也會上升？Var=WCL-EL。而EL=PD*LR*EAD，所以當(dāng)PD上升，其EL也會上升，進而Var會下降啊。
咱們金程的百題第二章信用風(fēng)險的第80題B選項中說，在repo協(xié)議中，seller和buyer均面臨counterparty risk，如何理解這一描述？個人感覺，只有repo的buyer面臨吧？
老師，這個題目是說“當(dāng)發(fā)行證券時”，應(yīng)該是問的對于發(fā)行人來說能規(guī)避什么風(fēng)險吧？但是規(guī)避信用風(fēng)險是針對投資人，而非發(fā)行人，所以答案不對吧
您好，248頁這里從信用風(fēng)險角度比較次級和中間級，從價格比較優(yōu)先和中間級，然后認(rèn)定中間級最好，買的人多，這個是不是有點偏頗，不能理解
想問一下，操作風(fēng)險中講的risk capital也就是EC，是不是包括了市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、及操作風(fēng)險加總的Unexpected loss，而不是單指操作風(fēng)險的UL？
金程問答