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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
債券和股票不應(yīng)該是互相競(jìng)爭(zhēng)的投資產(chǎn)品嗎？債券信用下降買的人少了，投資者資金不就流向股票了導(dǎo)致價(jià)格上升嗎？ 類似于利率上升股票價(jià)格上漲，債券價(jià)格下降。
issuers但是并沒(méi)有說(shuō)明是上浮還是下浮，為什么答案就判定是上浮呢，正常來(lái)說(shuō)不是信用評(píng)級(jí)上升，利率會(huì)下降；評(píng)級(jí)下降，利率會(huì)上升嗎？
hair cut 的計(jì)算式是什么？講解中說(shuō)信用等級(jí)越高h(yuǎn)aircut越高，還是有點(diǎn)想不通。是不是應(yīng)該看成保證金對(duì)抗押品價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)，，而押品是有可能出售的，所以歸到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
老師，我只買了金程的練習(xí)題，沒(méi)買講解的視頻課程，但這道題，講解老師說(shuō)讓回去看一下講義，了解下各信用評(píng)級(jí)的含義。所以，麻煩老師，給我貼一張圖片吧，我記錄下來(lái)。
老師這道題A選項(xiàng)為嘛是對(duì)的，除去市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外還有名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，那不都不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)？另外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)嗎，模型風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)嗎
百題-信用風(fēng)險(xiǎn)部分，第51題，A選項(xiàng)為什么不對(duì)呢？fixed rate bond的PFE隨著時(shí)間的推移，會(huì)有coupon，因此exposure會(huì)慢慢減小，最后一期coupon和本金都償付，因此exposure會(huì)迅速降為0，這個(gè)理解對(duì)嗎？
選項(xiàng)1有疑問(wèn)，他說(shuō)只要不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)跟信用風(fēng)險(xiǎn)的都是操作風(fēng)險(xiǎn)？那起碼流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是一大類風(fēng)險(xiǎn)吧，還有其他一些戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)之類的小風(fēng)險(xiǎn)呢？
老師，這道題AD都對(duì)吧？A選項(xiàng)指標(biāo)下降，負(fù)債減少→liq.下降，liq. risk增加，red flag；或者是CD spread 增加→信用風(fēng)險(xiǎn)增加 D選項(xiàng)負(fù)債平均期限快速減少→source快速減少，liq.減少，liq risk增加，red flag
A和D兩個(gè)選項(xiàng)不是很明白啊，麻煩老師再給分析下。我腦子里記得做信用的基礎(chǔ)題的時(shí)候貌似有個(gè)題講的是波動(dòng)率和equity的變動(dòng)是同向的，感覺(jué)跟這個(gè)題的知識(shí)點(diǎn)搞混了。
請(qǐng)問(wèn) Early Amortization 如果信用卡持卡人發(fā)生違約觸發(fā)該條款 SPE會(huì)提前把投資人手里的ABS還清 問(wèn)題是SPE哪來(lái)的錢呢？持卡人都違約了 或還沒(méi)付錢 難道是SPE自己掏錢提前還款嗎？
Excess spread中文是什么意思，超額的利差？它的benchmark是什么？原始定義是什么？還是說(shuō)只是這段時(shí)間產(chǎn)生的超過(guò)原來(lái)利差的利差？所以是原始利差減去利率曲線變化的利差變化再減去信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的利差變化？
CDS credit spread相當(dāng)于保費(fèi)對(duì)吧?但是不是以金額來(lái)表示,使用信用利差來(lái)表示是嗎?Contingent payment upon credit event是違約時(shí)賠付的錢,是事先確定的
是不是有發(fā)行人自己拿一個(gè)專門賬戶存放資金作為抵押的方式？比如銀行把信用卡債的利差部分存起來(lái)作為抵押的，是叫啥名字來(lái)著？不知道怎么跟C區(qū)分哪個(gè)是內(nèi)部的哪個(gè)是外部的。
老師在講CDS的時(shí)候特地說(shuō)了標(biāo)準(zhǔn)的保費(fèi)投資的是1%投積級(jí)的是5%，那么在如果信用的Spread 即使上升了，只要沒(méi)有變成投機(jī)級(jí)債券CD的價(jià)格應(yīng)該不會(huì)變化才對(duì)，為什么第四題?會(huì)有g(shù)ian和loss
老師你好，關(guān)于bid 和 ask 的兩種情況區(qū)分，有一些不理解，能否請(qǐng)老師解析一下。 第一種是在mark to market里面，如果我想要對(duì)沖未來(lái)n個(gè)月后的美元頭寸，根據(jù)本題的邏輯，我就需要
金程問(wèn)答