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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
能不能這樣理解，一個頭寸基礎(chǔ)的原價值是50m，現(xiàn)在我要買它，CVA應(yīng)該是我承擔信用風險啊，所以扣掉CVA;DVA是對手方承擔的風險，所以定價要加上他，F(xiàn)VA、KVA、MVA這幾項對我來說都是cost，所以定價的時候要扣掉它
老師好，信用百題99，我感覺此題不嚴謹，subordinated 層的利息不是也是費用么，不是也應(yīng)該減去么，剩下的才是excessspread,excess spread=貸款總利息-發(fā)行證券的利息-發(fā)行費用，是不是？如果 按此題的算法，給excess spread就等于0了，不是么？
密卷16題，第一個exposure是標的資產(chǎn)信用息差變大的result。這個不太懂，買cds產(chǎn)品付保費，在標的物違約時獲得賠付。如果僅僅是息差變大只是說明獲賠付的概率大了吧。而且cds的pfe圖像也是在高分位點敞口變大，獲得賠付。
老師，信用百題第6和7題，同樣是組合資產(chǎn)相關(guān)性為0，為什么6題的EL就可以直接用PD*EA*LR，而7題的EL不可以用1個月的PD直接乘以3million再乘以LR的方式？為什么這里EL也要建損失分布？
我看到助教下面回應(yīng)說發(fā)行的債券的評級不會高于發(fā)行人自身的評級，可是債券的評級不是可以通過信用增級來加強的嗎？應(yīng)該是高于發(fā)行人自身的評級，不然的話，截圖里面的c為什么不對呢
老師這道題是說這個company發(fā)行的債券，然后這個公司行使了sinking fund provision嗎？如果是這樣的話不是應(yīng)該是對投資者而言減少了信用風險嗎？這里的company是發(fā)行方，提前還款可以以一個更低的利率借款，可以減小利率風險嗎？
固收 經(jīng)典 207對于信用評級轉(zhuǎn)移矩陣，如果不是A級別的債券，是C的債券，用加權(quán)求和的算法算出來的△return也是負的嗎？也就是說如果評級已經(jīng)很低，再計算出來的收益率也會下調(diào)嗎？
押題61：老師好， 這道題A選項， 老師說BASEL I、II主要依賴的是外部評級， BASEL III是依賴內(nèi)部評級。 這個是不是說的不對， 信用風險方面， BASEL I 在評估的時候，比較依賴于國家是否屬于OECD吧？在BASEL II中，risk weight取決于風險評級？
老師我有兩個小概念可以麻煩老師解釋一下嗎～ 1）一個是信用升級中的CCA~ cash collateral account～ 可以麻煩老師詳細解釋一下背后的邏輯和原理嗎～ 2）第二個是negative pledges～ 可以麻煩老師詳細解釋一下嗎～ 舉個例子
老師，193題和194題我一起問一下，兩個題類似，我都不懂，193題什么是靜態(tài)CDO和動態(tài)CDO？靜態(tài)CDO的動機是信用風險或者資產(chǎn)負債表管理，這句話怎么理解？什么是抵押品管理人？194題arbitrage CDO就是動態(tài)CDO？
請具體解釋一下CCA賬戶。 在單晨瑋的版本里是說：“由第三方將現(xiàn)金存入CCA來降低risk?！?而在高清知識點里面說的是“issuer將借來的錢投入一個高信用的投資品來降低risk?！?請問以哪一個為準？
信用風險百題61題。這道題中既然CDS spread就是CS，算CVA時 為什么不能用費率形式，即CS*EPE而要用標準形式sum( pv(PD*LGD*EAD))？而且這個PD是一個邊際違約概率。什么時候可以用費率形式什么時候要用標準形式？
這里所謂的利率風險是指的基準利率benchmark rate 吧?信用風險指的是風險溢價那部分吧? 多問一句,這兩者只要有一方面變化,不都會影響到投資者的收益率嗎?那么即使是國債,好像也無法保證收益率吧?
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