請(qǐng)問(wèn)根號(hào)下標(biāo)準(zhǔn)差/n，是否等于，標(biāo)準(zhǔn)差/根號(hào)下N？
這裡老師一直說(shuō)long put 不應(yīng)該是short put嗎 能不能確認(rèn)一下？？？ 從前面就一直在說(shuō)long put
你好老師，麻煩解釋一下rebate rate
這里老師提到的另類(lèi)投資的四類(lèi)工具沒(méi)有聽(tīng)懂，如果是大型投資者不是可以直接投資另類(lèi)投資工具嗎？比如直接投資房地產(chǎn)，農(nóng)場(chǎng)等，為什么還要進(jìn)行有限合伙？有限合伙不是適合小型投資者進(jìn)行投資的嗎？
請(qǐng)問(wèn)強(qiáng)化串講班什么時(shí)候開(kāi)始？
老師，第二題，第三個(gè)選項(xiàng)，如果IPS允許暫時(shí)偏離IPS，這個(gè)投資經(jīng)理正好就短暫偏離了一下。那么，他必須通知客戶嗎？
是否可以總結(jié)一下這些國(guó)家的不同在一個(gè)表格里
沒(méi)太理解，為什么計(jì)算effective spread的transaction cost不考慮雙向影響了？只乘以trade size 不乘以2？
這里的公司的default risk是指什么呢，公司不給錢(qián)？
老師麻煩確認(rèn)以下情況是否正確：1）更換tax residency不代表放棄公民身份，但放棄公民身份代表同時(shí)cease 該國(guó)的tax residency，正確嗎？ 2）放棄公民身份但生意還在該國(guó)做，不作為tax residency 交稅，而是正常收入和投資交稅，正確嗎？3）美國(guó)這種公民制全球收稅，即便更換tax residency但只要保留公民身份的話，依然還是對(duì)全球收入交稅，正確嗎？4）美國(guó)當(dāng)前不是永居，但近15年內(nèi)8年永居，更換tax residency的時(shí)候要收exit tax，但是未來(lái)美國(guó)不需要再對(duì)全球收入征稅，正確嗎？
老師，您好，就該科目LM2課后題Q34，就gross active return = 1.25%那一項(xiàng)，答案解釋說(shuō)由于gross active return = breakeven active return，所以no sharing fee，不用例外計(jì)算，直接整個(gè)billed fee = standard fee，是這樣子的嗎？謝謝。
老師，您好，就該科目LM2課后題Q32，為什么說(shuō)opened-end funds的流動(dòng)性低于closed-end funds呢？我的理解是：Open-end funds 的流動(dòng)性（liquidity）更高，因?yàn)橥顿Y者可以隨時(shí)向基金公司申購(gòu)或贖回基金單位，其交易是基于基金資產(chǎn)凈值（NAV）的每日估值來(lái)完成的。這意味著投資者通?？梢栽诙虝r(shí)間內(nèi)將基金單位轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。相比之下，Closed-end funds 的流動(dòng)性較低，因?yàn)槠浣灰仔枰ㄟ^(guò)公開(kāi)市場(chǎng)（例如股票交易所）進(jìn)行，價(jià)格由市場(chǎng)供需決定。若市場(chǎng)成交量較低，投資者可能需要等待合適的買(mǎi)家才能賣(mài)出，且出售價(jià)格可能低于基金資產(chǎn)凈值（即折價(jià)交易）。
老師，您好，請(qǐng)?jiān)敿?xì)講解一下該科目L2課后題Q22，特別是為什么Alcanfor Limited的投資方法不適合Susan（to generate predictably income to cover her ongoing living expense）的需求，而Laurbaer卻適合呢？謝謝。
第2問(wèn)有兩個(gè)問(wèn)題，1）以SMB為例，如果問(wèn)的是portfolio自身風(fēng)格，0.59意味著基金經(jīng)理其實(shí)還是小盤(pán)股風(fēng)格的（否則，大盤(pán)股風(fēng)格就是負(fù)數(shù)了），只是和benchmark的0.68相比，稍微沒(méi)有那么偏向于小盤(pán)，輕微tilt toward大盤(pán)股些，對(duì)嗎？2）這種數(shù)字的絕對(duì)值大小是否具有意義？比如SMB絕對(duì)值的0.59>HML絕對(duì)值的0.17，將各因子的大小絕對(duì)值對(duì)比判斷基金經(jīng)理更看重哪個(gè)因子，對(duì)哪種策略更敏感或哪種更有效？這種是不是也會(huì)通過(guò)某個(gè)形式考到呢。
只要題目里說(shuō)了macro或者micro attribution，不管是這兩個(gè)的哪種，都是BF模型，讓算selection就是selection+interaction；如果沒(méi)說(shuō)就默認(rèn)為BHB模型，security selection和interaction分開(kāi)計(jì)算；allocation無(wú)論何種情況都是單獨(dú)計(jì)算，總結(jié)對(duì)嗎老師
金程問(wèn)答