對債券做估值,用的都是YTM和SPOTRate嗎?還是這兩個主要是對固定利息債券做估值,對浮動利率債券做估值是不是也是用YTM和SPOTRate啊?
為什么債券估值可以用YTM收益率來估?未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和,一般折現(xiàn)都用的市場利率吧?如果按照收益率估,那每家的收益率都有不同,不同債券之間估出來的價值怎么做對比呢?
Eurocommercial paper指的是發(fā)行貨幣只要不是美元的商票就可以嗎?
為什么在復(fù)利的時候還是用360天來算，是因為題目中說用360嗎？之前的復(fù)利都是默認(rèn)365天，還是說這種類似的題目在算復(fù)利的時候統(tǒng)一用360
Capital protected instruments 保本型結(jié)構(gòu)這個是零息債券 zero-coupon bond 和 call option看漲期權(quán).這個整個是一個債券嗎?那么calloption這個看漲期權(quán)買什么?感覺好像沒什么可以買的呀.有另外的股票買嗎?
融資方式應(yīng)該不等于債券吧?債券只是融資方式的一種吧?那么Repurchase Agreement 回購協(xié)議算是債券嗎?另外銀行的其他融資方式,比如個人存款,大額存檔算是fixedincome嗎?
為什么只有一年期以下的債券才會發(fā)行折價 discount 債券?另外零息債券肯定是一年以內(nèi)嗎?
convertible bond's price與conversion price區(qū)別是什么?
求YTC時，輸入N=4,pv=897.7,pmt=35,fv=-1060,為什么算出來的不是7.91%？
為什么市場利率低，此時投資獲得的收益也比較低？
嵌入式期權(quán)怎么會對現(xiàn)金流有影響呢?不是到了價格贖回或者收回售即可嗎?沒有感覺和分離式Attached有什么區(qū)別啊
Make-whole call provision,如果按照callprice贖回,價格也可能高于市價的吧?因為callprice的價格是事先約定的,不一定比市價低吧
callable bond的bondholder不能提前賣債券嗎?為什么利率上漲時不能賣掉再投資呢?
我覺得這個說法有個問題,call權(quán)利導(dǎo)致債券價格更低才有人買,這個可以理解.但是無法推出市場利率高吧?市場利率不是債券價格左右的,不是嗎?這個市場利率我理解就是市場的折現(xiàn)率吧?不是coupon是吧?
callable說是債券價格低,收益率應(yīng)該高一些.但是折價債券里面不是說收益率低,因此才用折價債券發(fā)行嗎?
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