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財(cái)(cái)(cái)(cái)務(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)報(bào)(bào)(bào)(bào)表分析
PP&E增加了50W，說明多花了50W購買了設(shè)備廠房，這多花的錢在計算凈利潤時已經(jīng)當做費用去掉了，但是不屬于經(jīng)營活動，那么在算CFO的時候，應該把這50W加回來呀。
老師在推到KDR的時候，化簡完后KDR=w2*D2，Δy和Δy都約掉了，那為什么還說這里KDR的定義式是Δy2變化1%，對于組合value的影響呢？按照老師的推導，KDR和Δy應該沒有關(guān)系了才對呀？
為什么答案要算上將來 買房子，而且還算在 liability里 ，我的理解是將來花325W買，那么不是對應的 錢少了但是 資產(chǎn)多了么 ，對wealth
沖刺筆記 174 頁 下冊 ，spending那里 ，如果W=1，那么 就是每年支出 在上一年 基礎(chǔ)上 進行通脹調(diào)整，未考慮資產(chǎn)規(guī)模問題 ，那么沖刺筆記上 那句“每年收到的 金額 隨總基金價值 波動”是什么意思 ？它不是只調(diào)整 通脹么
老師，我對股利分紅對股價的影響有點小疑問- 比如一個公司div=4元每年（payout ratio=100%) 它有10w股， 一股80元。在發(fā)完股利變成76元之后，是不是會在下一次發(fā)利息之前變回到每股80？
視頻17分05秒老師講到2015年年底以后的RI折現(xiàn)折四年折回去是不是錯了，應該是根據(jù)RI/1+r-w=PV算出來的PV是在14年的值啊，應該只要折現(xiàn)折三年。
example 1中倒數(shù)第二題用計算terminal value用的是RI6去折四次，計算結(jié)果就和后面答案不一致了。PV2015=RI2016/(1+R+W)=(1.61*0.7)/(1+0.1-0.7)=2.814 再折現(xiàn)結(jié)果比3.0203小
老師，請問在做資產(chǎn)配置的上午題時，在回答the most appropriate strategic asset allocation 時，要具體回答到什么程度，是只要算w（即Portfolio 的
Q101, I don’t know when DTL or DTA? I’m confused between option B and C
老師，我想請教一個題目之外的問題。這個表格里面的yield是假定持有到期后的ytm吧？w和X債券price都是100，可以換理解為和面值一樣。 那么這個yield包括了后面的credit spread嗎？如果不包括，折現(xiàn)后的price應該小于100。
34題，兩個疑問。1. 一個歐元怎么比一個美元還便宜呢，題目一個歐元標價.088 0.89的水平。 2.答案兩次計算都是乘，我覺得應該除吧，250w usd×0.8875 usd/eur，usd在分子呢，都消不掉
pp&e的減值在us 準則下不是看未折現(xiàn)現(xiàn)金流之和與fv，一般與fv比較嗎，例題中cv是80，未折現(xiàn)現(xiàn)金流之和是82.5，但fv是79，不是應該與79比較，所以發(fā)生了1w減值嗎？
您好，前面季老師講原理的時候說weight是固定一個收益率，然后不斷的發(fā)射不同的weight，最后找到一個在相同收益率下，風險最少的組合權(quán)重，但這里又說這個w是通過那個公式算出來的，該怎么理解呀
老師，請講解一下這道題的a選項。關(guān)于“aggressiveness of the active strategy”這個點, 基礎(chǔ)課只在講解IR不受benchmark權(quán)重變化而改變提到過。對于這個知識點我仍然一知半解，請老師詳解一下（包括截圖中提到的那個delta W的公式），謝謝。
這里的total portfolio包括客戶不在我這邊委托管理的其他資產(chǎn)么？比如客戶有1個億的股票，但客戶只委托我管理1000萬現(xiàn)金，為了對沖客戶在其他地方的這1個億的股票頭寸，我給客戶買了1000W的期權(quán)，這樣算ok么？
程寶問答
金程問答