這下面的比較大小沒看懂
通過折現(xiàn)率公式確實(shí)利率和價(jià)格成反比，但按道理說不應(yīng)該是利率越高（回報(bào)率高）價(jià)格也會(huì)高嗎（因?yàn)槭找娲螅?
題干沒看懂
請(qǐng)問講義里的duringthelifeofthepool是什么意思呢，這題根據(jù)講義為什么不選C
0.2%是哪里來的呢
對(duì)于公司債進(jìn)行估值時(shí),用Z-spread,我看到折現(xiàn)率包含了zi+z-spread,我的理解是zi是spotrate,也就是對(duì)應(yīng)不同期限的無風(fēng)險(xiǎn)收益率YTM,而z-spread則是公司債部分高于國債的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià).是這樣理解嗎?那么spotrate我可以理解成都是指無風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下的國債收益率對(duì)吧?
關(guān)于YTM,市場(chǎng)利率年化后是不是就是 YTM.YTM和收益率,折現(xiàn)率應(yīng)該是一個(gè)意思吧?
問下,Z-spread 的計(jì)算,里面所說的假設(shè)找到一個(gè)定價(jià)準(zhǔn)確的債券, 如果P0已知, 可以把 Z-spread 反推出來.這里指的定價(jià)準(zhǔn)確的債券,應(yīng)該指的是國債吧?通過定價(jià)準(zhǔn)確的國債算出Z0,Z1等,也就是國債的Spot rate.是嗎?
風(fēng)險(xiǎn)高,yield比較高,spread也比較高是嗎?ZS和OAS比較的應(yīng)該是spread吧?OAY比較的是yield?
問一下,折現(xiàn)率discountrate,市場(chǎng)利率,YTM到期收益率三者之間有什么關(guān)系嗎?
attached option中Bond(不含權(quán)債券) + call option on stock是分開的是嗎?但是Convertible bond(可轉(zhuǎn)債) = Option-free Bond(不含權(quán)債券) + Call option on stock(含權(quán)部分)不是也是分開的嗎?有什么區(qū)別嗎?沒有理解.
老師說第二個(gè)公式是用來比較不同付息頻率的債券收益率，也就是說兩個(gè)債券的EAR應(yīng)該是不同的，但m付息頻率等于n付息頻率這個(gè)公式，結(jié)合第一個(gè)公式，不是相當(dāng)于二者EAR是一樣的嗎？這不應(yīng)該發(fā)生在兩個(gè)不同債券比較，而是同一債券的不同付息頻率的轉(zhuǎn)換？
YTM三個(gè)假設(shè)條件最后一個(gè)，意思就是假設(shè)到期前每期市場(chǎng)利率或收益率是不變的？這與后面的即期利率是否剛好形成區(qū)分？也就是說最簡(jiǎn)單的債券估值是假設(shè)到期前每期收益率也就是折現(xiàn)率是不變的？但真實(shí)情況肯定是波動(dòng)變化的？
Reserve accounts or reserve funds 儲(chǔ)備賬戶這個(gè)怎么理解?債券怎么會(huì)貶值呢?它和股票不太一樣吧?而且就算貶值了,對(duì)于投資者,只要按照承諾給予它利息,對(duì)投資者就沒有風(fēng)險(xiǎn)吧?
第18題，我理解的lowest interest risk意思是利率變動(dòng)對(duì)債券收益的影響。如果是floaters的話它是最直接受影響的，不是應(yīng)該A有最大的interest risk嗎
程寶問答
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