金程問(wèn)答
hurdle rate 這個(gè)地方怎么算呀，為什么是100*8%而不是20*8%呢
請(qǐng)問(wèn)一開(kāi)始GP和LP二八分的比例是怎么確定的？
這個(gè)“2and20”是什么意思？ catch up里面怎么用??？
老師好，請(qǐng)問(wèn)下catchup?clause，是為確保GP最后能拿到基金總收益的20%；這個(gè)20%是包含2%管理費(fèi)的嗎？就是先算2%管理費(fèi)，然后再加基金總收益*20%給GP？謝謝！
mezzanine debt有抵押?jiǎn)?
第六題B說(shuō)pvc0<0，那不就相當(dāng)于一個(gè)carrying_benefit了嗎，有carrying_benefit的話不也是backwardation的原因之一嗎？
精 老師，這個(gè)C選項(xiàng)沒(méi)聽(tīng)懂，PE-fund擁有一個(gè)low-volatility這句話本身就錯(cuò)了吧？后半句是說(shuō)的什么意思呢？
精 麻煩解釋一下私募股權(quán)的定義
題干中的long-only是什么意思？？是只能做多的傳統(tǒng)投資？？傳統(tǒng)投資也能short呀，怎么就long only 了？？不懂
roll yield是滾動(dòng)收益率也就是說(shuō)，合約到期，投資者想繼續(xù)持有該頭寸獲得的收益或損失。 那么對(duì)于long一方來(lái)說(shuō)，合約到期，我需要換合約，賣出舊合約獲得SP，買入新合約獲得-FP。sp-FP由于backwardation，SP大于Fp,因此roll yield為正。 contango同理為負(fù) 老師，這里，“合約到期，我需要換合約，賣出舊合約獲得SP，買入新合約獲得-FP。” 賣的時(shí)候，我是以賣的時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)價(jià)賣；那買的時(shí)候，是以什么價(jià)格買，是以遠(yuǎn)期價(jià)格買對(duì)吧？SP在賣的時(shí)候是確定的，但這個(gè)FP是要等過(guò)1月以后才知道是升水還是貼水，對(duì)吧？
老師好，這里說(shuō)MF與IF獨(dú)立核算時(shí)，IF is the net of MF。但是之前例題里說(shuō)MF與IF獨(dú)立時(shí)，不需要做net。這個(gè)要怎么理解呢？
請(qǐng)問(wèn)A為什么錯(cuò)？
Catch up clause不是只針對(duì)soft hurdle rate 嗎？這里第4個(gè)方案例是“hurdle rate”，既然是hurdler rate,為什么一開(kāi)始8%還是給LP的？
看到其他同學(xué)提問(wèn)有關(guān)CDO的問(wèn)題，請(qǐng)問(wèn)可以再講下CDO和CLO的區(qū)分嗎？
那是不是有clawback的美式和歐式是一樣的啊
程寶問(wèn)答
