第2問，我記得之前有例題，說無風(fēng)險(xiǎn)利率使用的是長期債券利率，此處為什么不用1.3%
百題的case 2的第四小題，采用debt to finance the repurchase時(shí)候的D/E，為什么在計(jì)算D的時(shí)候 155million不需要乘以after-tax cost of debt？
Corporate issuer LM4 Exhibit36（2024L2V3，P202）：interest income（5），interest expense（60），怎么計(jì)算來的？沒有看明白。
Cost of capital這個(gè)章節(jié)中，rf什么情況用long term，什么時(shí)候用short term.可以請(qǐng)老師總結(jié)下嗎？特別是GK、CAPM還有riskbased模型，謝謝
Pure play現(xiàn)在二級(jí)還考計(jì)算嗎？例題好像沒有
老師，對(duì)于第3題的答案解析看的有點(diǎn)迷糊，既然考慮收購target，收購之后的debt包含了target 的debt，那為什么對(duì)于收購后的equity只有原本收購前(股數(shù)1.096billion + 增發(fā)股數(shù)0.104 billion)X125=15obillion，但是卻沒有加上target 公司的equity 36.3billion呢
老師您好，對(duì)于materiality的判斷除了此題中考察到的收購規(guī)模size,老師可以詳細(xì)解釋下fit嗎？
第二題option 2如果要去算EPS應(yīng)該怎么算？
為什么是用1.95乘以18.26呢。這樣×的邏輯是什么吖
這里在12-16年有軍事活動(dòng)會(huì)增加risk，也就是說market return應(yīng)該是增加的吖。為什么老師說rm-rf會(huì)降低
請(qǐng)問：△S指的是股數(shù)的變化率，還是變化的絕對(duì)值？能不能給個(gè)例題
請(qǐng)問這里的60是回購價(jià)，還是當(dāng)時(shí)的股票市場(chǎng)價(jià)？如果是市場(chǎng)價(jià)，那計(jì)算有瑕疵，因?yàn)榛刭弮r(jià)一般會(huì)高于市場(chǎng)價(jià)，怎么能用市場(chǎng)價(jià)計(jì)算呢
請(qǐng)問這里公式為什么沒有“IP”行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)呢？前一頁講義還特意講到了，2024年講義也有。
老師，關(guān)于第一題，還是沒有明白，C選項(xiàng)表達(dá)的意思是降低股利嗎？為什么不是多出來的股利在未來幾年分?jǐn)偟囊馑?。還有課上學(xué)的在未來幾年分?jǐn)偟姆绞皆趯?shí)際中其實(shí)并不常用對(duì)嗎？
煩請(qǐng)老師解釋下，總是把方向搞反了
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