請問如何區(qū)分credit risk和default risk？
第九小題算 credit spread 知道 VND 和 FV 直接用兩個做 PV 用金融計算器計算兩個 I/Y 出來軋差是不是也可以？就不計算 IRR 了
這里說的是YTM 是等于 ∑(t×wt /Mac.D ×St), 如圖2，對嗎？但是Mac.D 不是由YTM算出來的嗎，某一期的現(xiàn)金流現(xiàn)值除于總現(xiàn)金流現(xiàn)值之和，但是求導(dǎo)算修正久期的時候，把r看作單一變量，并不是s1, ..., sn, 即應(yīng)為YTM, 那不是一個循環(huán)求解？如果有證明過程，可以看看嗎
老師，這里date4的exposure為什么沒有coupon
關(guān)于paripassu，請問1.這里如果c違約，A不違約，那么A是否可向cds的long方求償；如果D違約，A不違約，那么A是否可求償？
老師能不能再解釋下pathwise的估值邏輯
老師好，為什么這道題B錯C對？請問B錯在哪里？后半句的陳述里面有什么問題嗎？請問C里說的“must consider the impact of all of the economic conditions that affect the value of the callable bond”為什么對？Callable bond里面的call option on bond并不存在于convertible bond啊，callable bond 的call option就不需要consider吧？
對于二叉樹的每個節(jié)點所求得的值，應(yīng)該是未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)，不包括此時此刻的現(xiàn)金流（即coupon）視為是剛剛支付掉，但對于expected exposure是還要考慮此時此刻的現(xiàn)金流所以還要加上coupon值，這樣理解正確嗎？ Q3如果題目問的是某個節(jié)點的value，是不是就是只需要求未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值，而不需要加上coupon
Q5里，arbitrage-free市場下債券只有一個價格，這個是不是對于所有類型的債券都應(yīng)成立？利率波動率改變，對于含權(quán)的債券只是會影響他們的價格變化但是不影響價格的唯一性？債券的price和value是不是沒有區(qū)別，而derivative里的price和value是有區(qū)別的？
請問老師一道官網(wǎng)付費題目，這題利率突然上升，為什么到期收益率比原來的要?。窟@個怎么理解？
老師，這四個模型只有kwf產(chǎn)生不了負利率嗎
這里和經(jīng)典題講的正好相反，經(jīng)典說說低級別債券違約，高級別債券可求償，請確認哪邊錯了
In some cases, it only uses negative information, such as delinquencies or defaults, while other models use a mix of factors, such as payment history and recent credit searches.這句話中的“while other models”的other指的也是信用評分嗎？
請問，如果計算價格變動幅度，是否要計算BBB遷移到CCC/CC/CC這列
此處老師說的△y指的是不是就是那個計算出來的隱含OAS？
程寶問答
金程問答