金程問(wèn)答
老師好 像這種求return的題目 是怎么知道是絕對(duì)值還是%??？
Reading23 的第17題，家庭開(kāi)支的30000為什么沒(méi)有計(jì)算在需求里？
老師好，明天考試，緊急提問(wèn)，望解答！關(guān)于risk tolerance 和 risk capacity，官方mockA中（上午題Q2）問(wèn)這兩個(gè)時(shí)，是明確分別按willing和ability回答的，比較符合我們習(xí)慣；但mockB的一個(gè)上午題問(wèn)到的時(shí)候，只問(wèn)了risk tolerance，而答案卻全是ability相關(guān)的。 想請(qǐng)問(wèn)老師，如果考試碰到這種問(wèn)題（比如只問(wèn)了risk tolerance），那我們應(yīng)該答willing還是ability呢？畢竟只按前幾點(diǎn)算分，所以不可能把willing和ability的點(diǎn)都寫(xiě)進(jìn)去咯。
老師好 請(qǐng)問(wèn)periodic certain annuity 和 life annuity with period certain 對(duì) income yield 的影響怎么區(qū)分？謝謝
課后題134頁(yè)2題goal prioritization排序請(qǐng)老師回復(fù)一下
R23 第6題對(duì)于Non-Forfeiture的解釋，答案和沖刺筆記感覺(jué)不太一樣？
老師，ESOP概念：創(chuàng)始人把一部分股票注入到該公司的養(yǎng)老金計(jì)劃，員工用現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)；如果錢不夠，創(chuàng)始人可以利用該公司的養(yǎng)老金計(jì)劃抵押從銀行獲取現(xiàn)金。總感覺(jué)這個(gè)流程不是很對(duì)，為什么員工會(huì)需要用現(xiàn)金購(gòu)買這個(gè)私募公司的股權(quán)呢？公司的養(yǎng)老金計(jì)劃是由誰(shuí)管理的呢，控制權(quán)和所有權(quán)是不是有某一個(gè)養(yǎng)老金公司來(lái)決定的呢？銀行為什么會(huì)愿意以這個(gè)養(yǎng)老金計(jì)劃給創(chuàng)始人貸款呢，這個(gè)所有權(quán)是他的嗎？
1.用公式編輯器的時(shí)候，我可以公式編輯器里的符號(hào)和鍵盤(pán)自帶的符號(hào)同時(shí)用嗎？2.鍵盤(pán)自帶的百分號(hào)能不能用？3.用公式編輯器的時(shí)候，數(shù)字一定要在那個(gè)虛線的方框里嗎？4.減號(hào)自己手打行不行（打出來(lái)好像效果有點(diǎn)短）？我把前述的4個(gè)問(wèn)題都在機(jī)考模擬環(huán)境里輸入了一遍，煩請(qǐng)老師看看有無(wú)問(wèn)題，如圖
mock b 答案中這個(gè)tax efficiency 在題中怎么理解呢？這個(gè)local tax是在national tax的基礎(chǔ)上疊加嗎？幾何相乘那種疊加？那怎么有tax efficiency呢？
老師好，請(qǐng)問(wèn)協(xié)會(huì)Mock B 的上午題 11C，按照當(dāng)前年份計(jì)算，需要portfolio拿出4.5%來(lái)支持生活開(kāi)銷，為什么判斷標(biāo)準(zhǔn)不是after tax real return 達(dá)到4.5%? 答案中沒(méi)有考慮30%的稅率，如果考慮的話，A是不達(dá)標(biāo)的。shortfall criterior的公式也包含在考點(diǎn)中嗎？為什么是2乘以σ？
老師，Measuring Tax efficiency這里也用到了modified dietz，GIPS章節(jié)中modified dietz model說(shuō)除了可以運(yùn)用在其間小額cf變動(dòng)外，也適用于dividend，那么這與GIPS用該方法算出來(lái)的return是什么聯(lián)系呢？GIPS中的modified dietz return是沒(méi)有扣除稅？
老師，在這里你說(shuō)FIFO這個(gè)方法，tax basis最低，是不是建立在你認(rèn)為股票價(jià)格上漲的基礎(chǔ)上？SLIDE122
老師，請(qǐng)問(wèn)for tax-exempt account, 你之前說(shuō)只要交一次稅，但是看現(xiàn)在這個(gè)slide 107，上面標(biāo)明的是r， pre-tax return,這樣不是什么稅都沒(méi)有交嗎？在把錢放入這個(gè)免稅賬戶的時(shí)候，這個(gè)錢是不是已經(jīng)繳納了所得稅什么之類的呢？
老師，我不是很明白，immediate fixed annuities的產(chǎn)品有哪些特點(diǎn)？比如投資者交一筆費(fèi)用，這樣的年金有支付期限嘛？然后income yield是一個(gè)主觀定出來(lái)的收益，還是保險(xiǎn)公司計(jì)算的？年齡越大，收益率越高的目的，是讓投資人在存活期間能取完買的年金嘛？
寫(xiě)作題 還是不知道怎么寫(xiě) 實(shí)際考試中時(shí)間又那么緊 只是簡(jiǎn)短的一句話說(shuō)明原因可以嗎？ 比如?？? 上午題 Q1A health risk: higher for Brays because they are old 這樣行？好像寫(xiě)不出像答案這樣的結(jié)果
程寶問(wèn)答
