Core和Core Plus的Life cycle，是不是就沒有construction這一步呢？
我的問題是在這一個視頻的最后，Convertible Bond Arbitrage里的Equity Volatility Risk。要對沖掉這個long Call的risk不是應該short equity or long Put option？這里為什么是short put呢？
第1題問的equity investment是不是指自有資金出資部分？不用計算杠桿資金
第四題算pre-money valuation的時候，應該是post-money valuation減去所有New equity，那不應該是減去5m嗎？ 所以pre-money valuation應該是EUR 45m = 50m - 5m
ROI=（1+IRR）^n嗎？如果是的話，第一題里的ROI為啥我算出來是5.7512呀？
如果option cost 大于option value，此時project NPV會等于NPV without options還是他會是NPV without options扣除net option cost?
為何這邊committed capital-valuation=NAV?
那這里的direct Co-investment 相當于是多個GP合作嗎（都是無限責任的）？
老師好，所以關於信用分析模型部分、衝刺筆記是錯的？應該是reduce model, 而非merton model?
所以2026年的這個學科和2025考綱還是一樣的嗎？說第一年是簡單期，那2026年2月的考試是不是就會偏難了呀？
陰影的這個數(shù)字，您是不是寫錯了？正確的應該寫 76.07？
這個沒講明白，再詳細講下吧，尤其計算器，為什么第一個先按 20？哪里來的？加號斜杠減號，你是讓我按加號還是減號，麻煩叉開了講清楚，謝謝
老師，這個解釋當中，為什么要算一個這樣的臨界值？我不懂臨界值什么意思，什么時候算
計算second lien，金額應該是152.6million，不是152.4
這一頁中，請幫忙列出計算 10.5% 和 10.67% 這兩個數(shù)值的公式和計算器的計算過程，這些，為什么說一個是 MWRR，這個是 TWRR ，謝謝
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