密卷 PM case4 第2問，municipal是income tax和capital gain tax都免嗎/
Equity monetization啥意思
老師，第三題：constructing a completion portfolio 不是要先賣一部分股票在 constructing more diversified portfolio嗎？賣股票應(yīng)該會有tax的吧？
選擇題第四題如何理解
這題不用寫這三個養(yǎng)老金規(guī)劃方法的概念嗎？課后題的答案說了都要寫呀？
第四題，請問以下兩條錯在哪里？謝謝
計算tax-efficiency ratio時為啥不能用after-tex post-liquidation return?after-tex post-liquidation return的用法是什么？
第3題，1。 之前有道m(xù)ock題不選completion 的原因是沒有多余的資金。這題為什么可以選？2. 如果completion 要求賣出現(xiàn)在部分持倉，會造成Outright sale, tax。好像也不符合條件啊
請問：1. A和B fund相比之下，根據(jù)PCGE來看，對于需要課稅的投資人，B應(yīng)該更合適；而對于希望通過fund賺錢的投資人，A更合適。這樣理解對嗎？2. 對于不同類型的投資人，投資fund的目標(biāo)不一樣，所以選擇也不一樣。所以PCGE指標(biāo)只是一個客觀形容fund對應(yīng)的資本利得狀況的指標(biāo)，并不是越高/越低越好，對嗎？3. 如果上述理解沒問題，通過PCGE公式來看并不能看出tax的成分，所以PCGE對應(yīng)形容資本利得的現(xiàn)有狀況，其實是【間接】給投資人反映fund的未來課稅/資本利得的情況基礎(chǔ)的指標(biāo)，而不是直接反映tax信息的指標(biāo)，對嗎？
最后一問為什么不選personal line of credit？Nino想要引入資金來助企業(yè)發(fā)展一波，把一股票為抵押借錢這不就來錢了嗎？視頻中老師說這種方法錢借來了，股票沒了，感覺說得很牽強；并且leverage recapitalization這個方法還會產(chǎn)生稅收，因為要把大部分股票買給新引進的戰(zhàn)略投資者；最終還只能成為minority interest，三方面完敗于personal line of credit。
Life Insurance 兩種cost Index分別用在哪些場景？是不是surrender cost index更科學(xué)，它是基于net premium去分析的？而net premium cost index還含有現(xiàn)金價值？另外，這邊的coverage就是保額（理賠額）吧？
Q7的視頻解析提到，壽險不放入financial capital里面，請問壽險在economical wealth里面體現(xiàn)嗎？具體在哪一部分體現(xiàn)？
net payment cost index這里，為什么被保險人死亡了就沒有cash value了？ 或者為什么surrender cost index 就考慮了 cash value？這兩個理解角度有什么不同？
第三題我認(rèn)為無論是問誰的rv在算給兒子的gift時，都應(yīng)該考慮allowance的金額，在原版課后題中，也有一個類似的題，請給出解釋。
第二題，我記得老師講的是越臨近退休越不需要買保險？因為human capital下降
程寶問答
金程問答