第二題，答案里面說：因為激勵費，使得上行的variability下降，下行的variability不變，然后得出結(jié)論是低估了下行風(fēng)險，這個結(jié)論是怎么得出來的呀？既然是上行的variability下降，下行的variability不變，應(yīng)該是低估了上行風(fēng)險呀？
我不太明白occurrence 1 為什么屬于市場操縱，這個操作所有投資者都可以做，且并沒有造成股價的大幅波動，另外每天市場這么多人撤單，難道都叫市場操縱嗎？一個發(fā)達的市場這點自由度還是有的吧
老師，只能追問一次，我還想問，這個CF2就用14%和8%，也就是利滾利了，但是CF1卻沒有按照14%利滾利。難道就是因為視為2時刻賣出的緣故嗎？
這道題的I/Y，說是一年真實收益率，題目給出的年利率2%是按月利滾利，轉(zhuǎn)化后計算的2.018%可以理解為按年利滾利嗎？
這道題沒明白，更低的OAS的債券價格更高嗎？這是怎么來的，能否詳細講解，還有跟行權(quán)有什么關(guān)系，怎么判斷哪個容易行權(quán)？謝謝
請問這里的conversion指的什么，對應(yīng)下面例子的哪點
老師好，還有這一句也不明白，謝謝
老師您好，請問Q4選擇基金經(jīng)理時候的原假設(shè)是什么，我簡單記憶一類錯誤是棄真，二類錯誤是取偽，那雇傭了一個表現(xiàn)差的為什么不是二類錯誤呢
這個annual salary adjustment是啥意思？是指薪酬調(diào)整 還是如老師所說 是指基本薪酬？
這道題ICAMP公式是考點嗎？我們的講義里哪里有提到？
可是tbill的yield也是會變得呀
第七題中，按照老師視頻所說，security selection 也包括面積3（不僅僅是面積2），如果是這樣的話，那么本case的第五題，他問你the allocation effect for south america 是多少的時候怎么又只算了面積1呢？也就是說我們要明確一個問題，面積1、2、3分別是啥？3是交叉項，那么在問allocation 的時候到底包括3嗎？問security selection的時候包括 2嗎？
這個截圖中的allocation那是不是也應(yīng)該是1和3面積相加呢？
第三題，如果選項里面有WML=-0.41%而SMB=0.29%，那么還是該選SMB嗎？contributed the least to active return意思是影響最小的，而不是選收益最低的，那如果要選收益最低的應(yīng)該怎么問呢？
最后一題，題干里面提到 the Plan’s benefits are no longer indexed to inflation and that the workforce is, on average, younger than it was when the current fund allocations were approved.跟通脹不掛鉤不知道說明什么？后面說員工更年，那我可否理解為這個db plan的流動性要求變低了，那么risk tolerance 變大了 那是否就認為可以是absolute return的策略呢？抑或是說，以后碰到db plan/銀行，都選擇liability driven 的投資策略？
程寶問答
金程問答