金程問(wèn)答
我覺(jué)得這道題有問(wèn)題，B選項(xiàng)的描述也有問(wèn)題，call value應(yīng)該是the difference between the current futures price times 0.491 and the present value of the exercise price times 0.461。也就是說(shuō)，根據(jù)Black Model的定價(jià)公式，其中的FP應(yīng)該是T時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格，這個(gè)價(jià)格在0時(shí)點(diǎn)是未知的，而T時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格FP折現(xiàn)到0時(shí)點(diǎn)即0時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格，也就是current futures price，那么此時(shí)這個(gè)0時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格就不需要再折現(xiàn)了。
關(guān)于這一頁(yè)中的carrying amount，之前講過(guò)應(yīng)該指攤余成本，為什么在fair value- cost to sell 這里又僅為公式變成了NRV ?
期權(quán)期貨合約定價(jià)公式中的FP為什么是當(dāng)前的期貨價(jià)格呢，不應(yīng)該是期權(quán)到期時(shí)的期貨價(jià)格嗎？期權(quán)到期時(shí)，如果期貨價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，才行權(quán)，獲得期貨價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格的部分，但是公式中，以及例子中，似乎說(shuō)的FP都是當(dāng)前的期貨價(jià)格。
老師，這里的問(wèn)題是為什么debt在采用current date， capital在采用historical rate的情形下，這一比例為什么不會(huì)隨著外幣的升值或貶值，也就是匯率波動(dòng)而變化，是same？current rate不應(yīng)該有變化嗎？
老師好 請(qǐng)問(wèn)這句話怎么翻譯：it's unlikely that it has access to top managers in the hedge fund and private equity spaces.
老師，這里的PVA計(jì)算考試會(huì)要求嗎。老師在這里沒(méi)有展開(kāi)講呢
老師，capital adequacy的公式，分子是equity charge，如果給了tier的數(shù)據(jù)，分子這部分是total tier 1? 還是common equity tier 1?
老師好，這兒不用考慮貨幣時(shí)間價(jià)值嗎？如果考慮時(shí)間價(jià)值，算出來(lái)x/(1+r)，for one year，105/(1+5%)=100, PVstrike price 會(huì)等于stock price。請(qǐng)問(wèn)如何判斷什么時(shí)候需要考慮時(shí)間價(jià)值？這兒討論的是moneyness，有關(guān)payoff，所以不用考慮時(shí)間價(jià)值嗎？ 如果是option value就需要考慮時(shí)間價(jià)值，對(duì)嗎？我這樣區(qū)分正確么~
老師好，不太理解這道題，請(qǐng)結(jié)合one-period binomial model知識(shí)點(diǎn)詳細(xì)講解如何得到excess return。
百題裡這道說(shuō)看好美元才買ADR,模考這題卻說(shuō)日元上漲美元下跌買ADR會(huì)賺得更多？ 請(qǐng)解釋一下，謝謝
CAPEX在考綱嗎？翻了講義找不著
我不明白題中在問(wèn)的究竟是 weak/ semi strong/strong efficient? 講義學(xué)到的知識(shí)只有關(guān)(技術(shù)分柝/基本面分析/內(nèi)幕/被動(dòng)投資) ，沒(méi)說(shuō)過(guò)unexpected info
Insider information 算是unexpected information嗎
百題的case 2的第四小題，采用debt to finance the repurchase時(shí)候的D/E，為什么在計(jì)算D的時(shí)候 155million不需要乘以after-tax cost of debt？
這里第十五年的equitiy為什么不是74376852或者58706468呢，為什么是50000000呢？
程寶問(wèn)答
