金程問(wèn)答
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財(cái)(cái)(cái)(cái)(cái)務(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)(wù)報(bào)(bào)(bào)(bào)(bào)表分析
PP&E增加了50W，說(shuō)明多花了50W購(gòu)買了設(shè)備廠房，這多花的錢在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)當(dāng)做費(fèi)用去掉了，但是不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，那么在算CFO的時(shí)候，應(yīng)該把這50W加回來(lái)呀。
老師在推到KDR的時(shí)候，化簡(jiǎn)完后KDR=w2*D2，Δy和Δy都約掉了，那為什么還說(shuō)這里KDR的定義式是Δy2變化1%，對(duì)于組合value的影響呢？按照老師的推導(dǎo)，KDR和Δy應(yīng)該沒(méi)有關(guān)系了才對(duì)呀？
為什么答案要算上將來(lái) 買房子，而且還算在 liability里 ，我的理解是將來(lái)花325W買，那么不是對(duì)應(yīng)的 錢少了但是 資產(chǎn)多了么 ，對(duì)wealth
沖刺筆記 174 頁(yè) 下冊(cè) ，spending那里 ，如果W=1，那么 就是每年支出 在上一年 基礎(chǔ)上 進(jìn)行通脹調(diào)整，未考慮資產(chǎn)規(guī)模問(wèn)題 ，那么沖刺筆記上 那句“每年收到的 金額 隨總基金價(jià)值 波動(dòng)”是什么意思 ？它不是只調(diào)整 通脹么
老師，我對(duì)股利分紅對(duì)股價(jià)的影響有點(diǎn)小疑問(wèn)- 比如一個(gè)公司div=4元每年（payout ratio=100%) 它有10w股， 一股80元。在發(fā)完股利變成76元之后，是不是會(huì)在下一次發(fā)利息之前變回到每股80？
視頻17分05秒老師講到2015年年底以后的RI折現(xiàn)折四年折回去是不是錯(cuò)了，應(yīng)該是根據(jù)RI/1+r-w=PV算出來(lái)的PV是在14年的值啊，應(yīng)該只要折現(xiàn)折三年。
example 1中倒數(shù)第二題用計(jì)算terminal value用的是RI6去折四次，計(jì)算結(jié)果就和后面答案不一致了。PV2015=RI2016/(1+R+W)=(1.61*0.7)/(1+0.1-0.7)=2.814 再折現(xiàn)結(jié)果比3.0203小
老師，請(qǐng)問(wèn)在做資產(chǎn)配置的上午題時(shí)，在回答the most appropriate strategic asset allocation 時(shí)，要具體回答到什么程度，是只要算w（即Portfolio 的
Q101, I don’t know when DTL or DTA? I’m confused between option B and C
老師，我想請(qǐng)教一個(gè)題目之外的問(wèn)題。這個(gè)表格里面的yield是假定持有到期后的ytm吧？w和X債券price都是100，可以換理解為和面值一樣。 那么這個(gè)yield包括了后面的credit spread嗎？如果不包括，折現(xiàn)后的price應(yīng)該小于100。
34題，兩個(gè)疑問(wèn)。1. 一個(gè)歐元怎么比一個(gè)美元還便宜呢，題目一個(gè)歐元標(biāo)價(jià).088 0.89的水平。 2.答案兩次計(jì)算都是乘，我覺(jué)得應(yīng)該除吧，250w usd×0.8875 usd/eur，usd在分子呢，都消不掉
pp&e的減值在us 準(zhǔn)則下不是看未折現(xiàn)現(xiàn)金流之和與fv，一般與fv比較嗎，例題中cv是80，未折現(xiàn)現(xiàn)金流之和是82.5，但fv是79，不是應(yīng)該與79比較，所以發(fā)生了1w減值嗎？
您好，前面季老師講原理的時(shí)候說(shuō)weight是固定一個(gè)收益率，然后不斷的發(fā)射不同的weight，最后找到一個(gè)在相同收益率下，風(fēng)險(xiǎn)最少的組合權(quán)重，但這里又說(shuō)這個(gè)w是通過(guò)那個(gè)公式算出來(lái)的，該怎么理解呀
老師，請(qǐng)講解一下這道題的a選項(xiàng)。關(guān)于“aggressiveness of the active strategy”這個(gè)點(diǎn), 基礎(chǔ)課只在講解IR不受benchmark權(quán)重變化而改變提到過(guò)。對(duì)于這個(gè)知識(shí)點(diǎn)我仍然一知半解，請(qǐng)老師詳解一下（包括截圖中提到的那個(gè)delta W的公式），謝謝。
這里的total portfolio包括客戶不在我這邊委托管理的其他資產(chǎn)么？比如客戶有1個(gè)億的股票，但客戶只委托我管理1000萬(wàn)現(xiàn)金，為了對(duì)沖客戶在其他地方的這1個(gè)億的股票頭寸，我給客戶買了1000W的期權(quán)，這樣算ok么？
程寶問(wèn)答
