第3題沒看懂，為什么選A而不是B
第3題，1）請明確compound active return是指log對數(shù)還是正常的，計算公式到底是什么 2）英文解析的過程和答案全部錯誤：結(jié)果得出的1.0%對應(yīng)的是A選項，但B才是正確答案；過程說要用log active return，題目logarithmic active return 寫明是0.5%，公式哪里用到0.5了；還有這個log active return的0.5%也和正常公式計算出來的1.0%不一致，真的讓人很摸不著頭腦的一道題和解析。
第3題，1）能否按照簡單思路而不是解析中的思路，直接根據(jù)文中portfolio 配置40%bonds60%equity，得出答案放入tax exempt賬戶的是40%bonds？2）如果按照解析思路，整體配置是40%bonds60%equity，6.5million對應(yīng)40%就是2.6million bonds,因為要把所有bonds盡可能放入tax exempt account才劃算，而tax exempt a/c的上限就是2 million，所以2million bonds放入免稅賬戶，0.6million用tax exempt bonds 放入taxable 賬戶；也就是解析里說的“Thus, USD2.0 million of the USD2.6. million total should be held in the tax-exempt account.”這樣的話請問老師，免稅賬戶里的bonds是2million，怎么還能算得上40%呢？免稅賬戶不是100%由bonds構(gòu)成了嗎？在整體bonds里也占2/2.6million=77%占比啊
跟48題如何區(qū)分記憶
econ slowdown led by a decline in residential housing prices
視頻 yield curve strategies，38'42''的例子A選項，buy and hold持有到期，我不賣哪兒來的超額收益？收益率曲線倒掛，長期債券收益率低，coupon 咋可能高呢？
10%哪來的？
這里的dividend paid和 dividend declared 為什么用的是declared而不是paid那個數(shù)
為什么不用折現(xiàn)回0時點？
第一題答案錯了，B是對的，需要糾正一下
重估的賬面價值增長為什么會產(chǎn)生遞延所得稅
老師第六題解析里的一段話：This creates a form of dollar cost averaging over time. The ladder has less reinvestment risk in any single year versus the barbell (or bullet). 然而按照課上老師講的，“compared to barbell, the ladder portfolio has much less cash flow reinvestment risk.”對于Reinvestment risk的排序：應(yīng)該是Barbell > Laddered > Bullet 對嗎？那么這段話的解析has less reinvestment risk in any single year versus the barbell (or bullet)，Laddered再投資風(fēng)險比 barbell (or bullet)都小，就不對了呀？
老師好，關(guān)于第三題的A選項，If interest rates increase, the value of the leveraged portfolio and collateral decline.為什么利率（貸款利率）上升，抵押品價值也會下降？
老師，有關(guān)第一題C，為什么股利再投資時也需要考慮稅收？
復(fù)利不是用365天算嗎？這個不是復(fù)利嗎？為什么是360天呢？
程寶問答
金程問答