金程問(wèn)答
根據(jù)這個(gè)題是不是說(shuō)每次計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬的時(shí)候，都是在上次高水位的基礎(chǔ)上超過(guò)4%的部分上計(jì)提
老師，沖刺筆記上，P139，提到電子交易系統(tǒng)為自營(yíng)交易者（包括①做市商、②套利者、③各類型的優(yōu)先交易者）、④買方交易者、⑤經(jīng)紀(jì)商提供服務(wù)。那么電子交易員的五種類型里，（一）electronic news traders和（五）electronic quote matchers屬于①②③④⑤其中哪一類？按照老師講課和沖刺筆記，為何五類電子交易員沒(méi)有④買方交易者、⑤經(jīng)紀(jì)商？謝謝。
老師，關(guān)于執(zhí)行落差，PPT上大概在426頁(yè)Implementation shortfall (IS) = Paper portfolio return – Actual portfolio return，使用return做差，然而在沖刺筆記上135頁(yè)，執(zhí)行落差都是將直面投資組合（基準(zhǔn)）的價(jià)值和實(shí)際投資組合的價(jià)值做差進(jìn)行比較，return和價(jià)值（value）這肯定是不同的，到底以哪個(gè)為準(zhǔn)，這種差別，考試真讓算執(zhí)行落差，該用哪個(gè)？ 以及如何統(tǒng)一起來(lái)理解？謝謝
market spread 和market bid-ask spread是一回事嗎？沖刺筆記上，market bid-ask spread是市場(chǎng)中最佳買入價(jià)和最佳賣出價(jià)之間的差價(jià)。但是market spread是同時(shí)提交買賣市場(chǎng)指令，分別按賣價(jià)、買價(jià)執(zhí)行，損失是多少。由沖刺筆記定義可知，market spread不是用最佳的，而是用實(shí)際執(zhí)行的，那么market spread 和market bid-ask spread按沖刺筆記就絕不是一回事了，請(qǐng)老師幫助辨析和理解，謝謝！
老師，這題是雙尾，alpha需要除以2嗎？為什么不用P和α/2比較大?。?
Q2,pure indexing應(yīng)該成本高 TE應(yīng)該很大啊 雖然這個(gè)是股票里面講的 債券的pure indexing就可以最小話TE 不考慮交易成本了嗎
如例子，如果問(wèn)銀行借錢買雞蛋，要向銀行付利息，從雞蛋買賣賺差價(jià)。是不是也是違反了套利中的no initial cost定義。因?yàn)橐独⒁彩浅杀尽?
老師，這題羅伊第一安全比例為19.27%代表什么含義？
為什么這道題知道是continuously coupounding? 題中哪句話看出來(lái)的，為什么上來(lái)算return就用e^r
回歸方程Y的自由度我記得課程中老師說(shuō)的是有bo和b1兩個(gè)變量，所以是N-2，但是這里為啥又是N-1呢？
為啥不選A，A和C有啥區(qū)別？
第四題，同時(shí)出現(xiàn)expected GDP growth: 2.25%、Expected NOl growth: 2.50%，就直接用Expected NOl growth,對(duì)嗎？因?yàn)檎n上學(xué)的，一直都是“NOI增長(zhǎng)率通常反映了整體GDP的增長(zhǎng)率”,這道題的解析也是這么說(shuō)的，盡管這么說(shuō)，NOl growth和 GDP growth也可以不想等對(duì)嗎？
確定下，RMB/USD，代表的是1美元能兌換多少人民幣；USD是 base currency，RMB 是 pricing currency也叫denominated currency, 以上都對(duì)嗎？
More volatile market conditions often have a negative effect on bid–ask spreads
CDO relative value
程寶問(wèn)答
