金程問(wèn)答
老師，假如題目變成這樣：沒(méi)有持有20.5百萬(wàn)元的股票組合，擔(dān)心股票指數(shù)上漲引起股票組合上漲，這時(shí)候計(jì)算需要多少份期貨以進(jìn)行對(duì)沖時(shí)，計(jì)算時(shí)β值就是要正數(shù)的，最后結(jié)果是正數(shù)，表明要購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)份數(shù)的期貨合約，是不是這樣做？
老師，這里說(shuō)賣(mài)出股票，請(qǐng)問(wèn)是怎么理解，題目沒(méi)有指出已經(jīng)持有可以賣(mài)出的股票。假如用遠(yuǎn)期或者期貨的話，期貨交易期初是沒(méi)有現(xiàn)金流的，這50-2中+50的現(xiàn)金流是怎么理解呢？ 這個(gè)和我們之前學(xué)的C-P-S+K/(1+R)=0有點(diǎn)變了一種方式，在現(xiàn)金流上面有點(diǎn)不一樣。
板書(shū)上計(jì)算期貨合約套期保值的最佳數(shù)量時(shí)用的是價(jià)格，平時(shí)學(xué)的也是用價(jià)格，試?yán)镏v的是用數(shù)量，要怎么樣才能用價(jià)格的方式 求出來(lái)數(shù)量17的答案？
老師，這里不帶負(fù)號(hào)應(yīng)該不扣分吧，題目都說(shuō)了要支付的金額，如果帶負(fù)號(hào)，支付的負(fù)數(shù)容易理解成是收到的金額。
老師，久期和債券剩余期限是正向關(guān)系，這 點(diǎn)我理解，剩余期限越大，CF/(1+YTM)^N這個(gè)項(xiàng)就越多，不斷相加，所以剩余期限越大，久期就越大。但久期和票面利率呈反向關(guān)系怎么理解？票面利率越大，CF這項(xiàng)分子就越大，久期怎么會(huì)越??？久期和累計(jì)利息呈反向關(guān)系是不是和第一個(gè)久期和債券剩余期限是正向關(guān)系一樣理解？累計(jì)利息的增加同時(shí)會(huì)顯得債券剩余期限逐漸減少，所以累計(jì)利息和久期呈反向關(guān)系，請(qǐng)問(wèn)是不是這樣理解？
我想問(wèn)一下這里的收益指的是凈利潤(rùn)還是營(yíng)業(yè)收入？
匯兌差異的確認(rèn)中舉例說(shuō)的應(yīng)收賬款科目應(yīng)該是非貨幣項(xiàng)目吧，請(qǐng)問(wèn)貨幣項(xiàng)目和非貨幣項(xiàng)目怎么區(qū)分？
請(qǐng)問(wèn)以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付有啥意義呢？為什么是負(fù)債增加而不是直接減計(jì)資產(chǎn)里的現(xiàn)金呢？
這里產(chǎn)生的利息費(fèi)用該如何理解呢？
老師，我看你板書(shū)上面的是買(mǎi)入期權(quán)被高估，要賣(mài)出一個(gè)CALL，買(mǎi)入一個(gè)put，然后買(mǎi)入現(xiàn)貨S，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借入款項(xiàng)K/（1+R），而不是持有期貨多頭，持有期貨多頭和買(mǎi)入現(xiàn)貨S不一樣的吧，應(yīng)該是借入款項(xiàng)而不是以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借出期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的現(xiàn)值。感覺(jué)這個(gè)和公式的不太一樣，麻煩老師講解一下。第二，老師，這是我自己寫(xiě)的答案，麻煩指點(diǎn)一下還有哪些地方需要修改。
通過(guò)適應(yīng)性預(yù)期調(diào)整至自然產(chǎn)出水平長(zhǎng)期均衡狀態(tài)這個(gè)過(guò)程中，為什么價(jià)格下降會(huì)引起供給增加呢？
那些數(shù)2.145，-0.449，0.036這幾個(gè)數(shù)是哪里來(lái)的，可以講一下嗎？麻煩老師
這里公式我看板書(shū)上的是P+S=C+K/（1+r)這樣子的。麻煩老師看一下。
老師，請(qǐng)問(wèn)對(duì)于這道求債券價(jià)值的題目，不用票息的具體值，而是這樣用票息率2代入去算，計(jì)算出結(jié)果90.05這樣可以嗎？
這里說(shuō)名義價(jià)值和通貨膨脹相關(guān)聯(lián)是指這債券是本金指數(shù)化的，而不是票息指數(shù)化，請(qǐng)問(wèn)是不是這樣理解？本金指數(shù)化和票息指數(shù)化是不是一般只能選一個(gè)？
程寶問(wèn)答
