金程問答
老師，我財務(wù)基礎(chǔ)薄弱，您說的完工百分比和完工合同發(fā)下，為何兩個負債（預(yù)收賬款的金額是不一樣的呢）？求老師詳細指教下。
這道題 目說用歐元計算互換的價值，應(yīng)該 是7392.9/1.4-5071=209.64萬歐元，是不是，參考答案用的是美元表示。
老師好，這樣的推導需要記憶嗎？還是只需要記憶推導出的最后公式
老師，盒式差價策略這里，提到的是用牛市看漲策略+熊市看跌策略來構(gòu)造，推導了一下最終的總收益情況是C2-C1+P1-P2+K2-K1，如果總收益=k2-k1，則還需要看漲看跌期權(quán)的fee相等吧？為何這里不能是牛市看漲spread+熊市看漲spread呢？況且熊市看漲策略和熊市看跌策略均可以構(gòu)建出：當s
老師 價差策略這里，提到的是如果用call就全部用call，用put就全部用put；那么為何盒式策略中用到的是牛市call spread和熊市put spread呢？
這里在計算組合價值按照R貼現(xiàn)的時候，分母為何只考慮了d（股票價格下降的可能性），而沒有考慮股票上升的可能性呢？
第一，老師，這里是指要套期保值3年期2000萬歐元的政府債券，是不是可以理解為手上已經(jīng)有這些債券了，既然手上已經(jīng)有這些債券，擔心組合價值就是債券價格下跌，那么想要套期保值，就要做賣出期貨的開倉，所以β值那里是負數(shù)，結(jié)果也應(yīng)該是負數(shù)，應(yīng)該是-152份期貨合約，賣出152分期貨合約，不應(yīng)該是正數(shù)，是不是？老師。第二，老師，這里問假如套期保值比率沒有調(diào)整到新的水平，我回答說套期保值 的誤差會更大，套期保值效果會更差，這樣回答可以嗎？
老師怎么這里算成本時沒有加上互換利率，三年期的互換利率是2.7%，應(yīng)該是270-70+195=375bps
老師，可以講一下對沖和套期保值的相同點和區(qū)別嗎？
這里真題段大概什么時候更新啊
當講這些公式時，能不能多給我們講個一兩道習題好讓我們熟悉一下
請問，無套利利率期貨模型中FV是否就是t-T時段的票面利息的累積值的終值？那么AI也是累積利息，那么FV和AI有什么區(qū)別呢?另外P為t時刻的債券的凈價就是s-AI,這里的s怎么理解呢？
這里+4和-2是怎么理解的？
久期的特點這里，不是應(yīng)該前期支付票息較多的話，前期時間權(quán)重就會較高，那么會減少久期嘛？為什么課件中講的支付票息時久期反而增大呢？
老師，像產(chǎn)出和價格關(guān)系這種推導過程需要記憶嗎？還是只記憶結(jié)果就可以了？
程寶問答
