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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
老師，26題利率二叉樹模型中，第一年，第二年，第三年指的是0-1，1-2，2-3的時間跨度，那2.44 0.38 0不應(yīng)該是利用2-3時間跨度下的預(yù)期利率，3時點現(xiàn)金流算出來的2時點的期權(quán)費用嗎？這邊為什么還要加權(quán)并除以1.0599后才得到
請老師講一下這個意思，還是不太理解，首先，為什么在期末的時候是只計算了本金折現(xiàn)，沒有將其中的coupon加進去？其次，第二個式子里面的4為什么不用折現(xiàn)，貼現(xiàn)到三個月后的時間上是什么意思，感覺列的式子就是將每一期現(xiàn)金流折現(xiàn)到期初呀？最后將求出的債券價格貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率1.014889是怎么算的？
希望能把現(xiàn)金流講清楚，不然基礎(chǔ)不牢做題白做。請問這么理解對不對：A發(fā)行面值1000的債券，目的是向B借錢，所以現(xiàn)金流出，fv為負；A的債券買了個好價錢，借到了錢，所以現(xiàn)金流入，pv為正；同時，因為
老師關(guān)于這里0.5時刻的coupon我我想問一下為什么我還能拿到5000的coupon？首先，這個bond不是在對方手上嗎，如果發(fā)的話應(yīng)該是直接發(fā)給對方而不是直接就到我自己的現(xiàn)金流里吧？還有關(guān)于這
老師您好，我有三個問題： 圖一 1）通過借貸的方法可以使線上移，是指那條彎曲的有效前沿還是那條直線？為什么通過借貸可以使他移動呢？ 2）通過改變風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)性使曲線上移是指：相關(guān)系數(shù)變小，曲線會
第一，c選項里面。題目中表達了沒有異質(zhì)性的風(fēng)險，因此組合里面的單個資產(chǎn)的風(fēng)險是一樣的。C選項里面表達了沒有系統(tǒng)性風(fēng)險，因此組合里的每個資產(chǎn)有一樣的且僅與自己相關(guān)的風(fēng)險。所以組合的整體的違約概率就和
老師請問，這題如何計算？一份年金保險，年存24000元.15.年，交滿5年.從第6年開始到第10 年，每年返還16200元.從第11年每年還4200元直到第30年，且一次性還36萬，這樣算，平均收益率多少呢？謝謝老師
老師這道題可以這么理解嗎：我作為投資者如果只投了進口公司，就屬于“未充分分散化”，我會面臨進口公司獨有的非系統(tǒng)風(fēng)險。如果既投了進口公司又投了出口公司，就相當(dāng)于分散掉了風(fēng)險，屬于“充分分散化”了？此時我只面臨系統(tǒng)性風(fēng)險了？（金融危機）
選項c逆回購這個還是不理解。銀行流動性變差的指標之一是資產(chǎn)增加，對應(yīng)的是短期貸款。那么逆回購也是流出資金換取特殊債券，不也應(yīng)該是變差么。如果說銀行有能力去逆回購，所以不算風(fēng)險指標，那銀行有能力購買資產(chǎn)呢
密卷第46題描述2不太理解，描述說置信水平降低，那么非拒絕域應(yīng)該是減少啊，非拒絕域為啥會增加呢。 置信水平降低，顯著性水平上升，一類錯誤概率上升，二類錯誤概率下降，檢驗力度應(yīng)該增強啊
老師這句話應(yīng)該怎么理解？ISG等于0無法完全消除利率風(fēng)險，因為利率和資產(chǎn)和負債實際不是完全相關(guān)，該如何理解？因為ISG=0，NII=ISG*利率變化量，那么NII應(yīng)該也等于0吧?這里說的利率對于資產(chǎn)和負債的相關(guān)性有關(guān)系嗎？
short put都會導(dǎo)致delta大于0，那做對沖的時候，與stock的關(guān)聯(lián)性在哪里呢，是否short stock時需要考慮option的漲跌問題呢
第一行的數(shù)據(jù)表示假如在1%的顯著性水平下，99%的VaR在一年內(nèi)的exception為5，則落入非拒絕域，為什么說Var值不對呢？ 原假設(shè)應(yīng)該是Var是對的，無法拒絕原假設(shè)，那應(yīng)該是說明VAr是對的呀？
老師你好 流動性章節(jié) 周老師和姚老師的差入有些大啊，就比如下圖姚老師課上說這個公式要明確會計算，但是周老師講義里面都沒有提及，那我們應(yīng)該按照哪個版本啊。除了這個，前面講義上也有，stress report，還有一些測量的ratio，姚老師這邊只是羅列了下，展開都沒展開
老師。這道題講B Adverse selection的時候老師說這是negative feedback. 不能理解這句話是什么意思，是說錯了嗎？逆向選擇是信息不對稱，負反饋是高買低賣。這之間沒有關(guān)聯(lián)吧？ 此外，還想請問逆向選擇在交易流動性風(fēng)險中體現(xiàn)在哪里？
程寶問答
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