金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
老師，26題利率二叉樹(shù)模型中，第一年，第二年，第三年指的是0-1，1-2，2-3的時(shí)間跨度，那2.44 0.38 0不應(yīng)該是利用2-3時(shí)間跨度下的預(yù)期利率，3時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流算出來(lái)的2時(shí)點(diǎn)的期權(quán)費(fèi)用嗎？這邊為什么還要加權(quán)并除以1.0599后才得到
請(qǐng)老師講一下這個(gè)意思，還是不太理解，首先，為什么在期末的時(shí)候是只計(jì)算了本金折現(xiàn)，沒(méi)有將其中的coupon加進(jìn)去？其次，第二個(gè)式子里面的4為什么不用折現(xiàn)，貼現(xiàn)到三個(gè)月后的時(shí)間上是什么意思，感覺(jué)列的式子就是將每一期現(xiàn)金流折現(xiàn)到期初呀？最后將求出的債券價(jià)格貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率1.014889是怎么算的？
希望能把現(xiàn)金流講清楚，不然基礎(chǔ)不牢做題白做。請(qǐng)問(wèn)這么理解對(duì)不對(duì)：A發(fā)行面值1000的債券，目的是向B借錢(qián)，所以現(xiàn)金流出，fv為負(fù)；A的債券買(mǎi)了個(gè)好價(jià)錢(qián)，借到了錢(qián)，所以現(xiàn)金流入，pv為正；同時(shí)，因?yàn)?
老師關(guān)于這里0.5時(shí)刻的coupon我我想問(wèn)一下為什么我還能拿到5000的coupon？首先，這個(gè)bond不是在對(duì)方手上嗎，如果發(fā)的話(huà)應(yīng)該是直接發(fā)給對(duì)方而不是直接就到我自己的現(xiàn)金流里吧？還有關(guān)于這
老師您好，我有三個(gè)問(wèn)題： 圖一 1）通過(guò)借貸的方法可以使線(xiàn)上移，是指那條彎曲的有效前沿還是那條直線(xiàn)？為什么通過(guò)借貸可以使他移動(dòng)呢？ 2）通過(guò)改變風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)性使曲線(xiàn)上移是指：相關(guān)系數(shù)變小，曲線(xiàn)會(huì)
第一，c選項(xiàng)里面。題目中表達(dá)了沒(méi)有異質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)，因此組合里面的單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是一樣的。C選項(xiàng)里面表達(dá)了沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此組合里的每個(gè)資產(chǎn)有一樣的且僅與自己相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。所以組合的整體的違約概率就和
老師請(qǐng)問(wèn)，這題如何計(jì)算？一份年金保險(xiǎn)，年存24000元.15.年，交滿(mǎn)5年.從第6年開(kāi)始到第10 年，每年返還16200元.從第11年每年還4200元直到第30年，且一次性還36萬(wàn)，這樣算，平均收益率多少呢？謝謝老師
老師這道題可以這么理解嗎：我作為投資者如果只投了進(jìn)口公司，就屬于“未充分分散化”，我會(huì)面臨進(jìn)口公司獨(dú)有的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如果既投了進(jìn)口公司又投了出口公司，就相當(dāng)于分散掉了風(fēng)險(xiǎn)，屬于“充分分散化”了？此時(shí)我只面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了？（金融危機(jī)）
選項(xiàng)c逆回購(gòu)這個(gè)還是不理解。銀行流動(dòng)性變差的指標(biāo)之一是資產(chǎn)增加，對(duì)應(yīng)的是短期貸款。那么逆回購(gòu)也是流出資金換取特殊債券，不也應(yīng)該是變差么。如果說(shuō)銀行有能力去逆回購(gòu)，所以不算風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，那銀行有能力購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)呢
密卷第46題描述2不太理解，描述說(shuō)置信水平降低，那么非拒絕域應(yīng)該是減少啊，非拒絕域?yàn)樯稌?huì)增加呢。 置信水平降低，顯著性水平上升，一類(lèi)錯(cuò)誤概率上升，二類(lèi)錯(cuò)誤概率下降，檢驗(yàn)力度應(yīng)該增強(qiáng)啊
老師這句話(huà)應(yīng)該怎么理解？ISG等于0無(wú)法完全消除利率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槔屎唾Y產(chǎn)和負(fù)債實(shí)際不是完全相關(guān)，該如何理解？因?yàn)镮SG=0，NII=ISG*利率變化量，那么NII應(yīng)該也等于0吧?這里說(shuō)的利率對(duì)于資產(chǎn)和負(fù)債的相關(guān)性有關(guān)系嗎？
short put都會(huì)導(dǎo)致delta大于0，那做對(duì)沖的時(shí)候，與stock的關(guān)聯(lián)性在哪里呢，是否short stock時(shí)需要考慮option的漲跌問(wèn)題呢
第一行的數(shù)據(jù)表示假如在1%的顯著性水平下，99%的VaR在一年內(nèi)的exception為5，則落入非拒絕域，為什么說(shuō)Var值不對(duì)呢？ 原假設(shè)應(yīng)該是Var是對(duì)的，無(wú)法拒絕原假設(shè)，那應(yīng)該是說(shuō)明VAr是對(duì)的呀？
老師你好 流動(dòng)性章節(jié) 周老師和姚老師的差入有些大啊，就比如下圖姚老師課上說(shuō)這個(gè)公式要明確會(huì)計(jì)算，但是周老師講義里面都沒(méi)有提及，那我們應(yīng)該按照哪個(gè)版本啊。除了這個(gè)，前面講義上也有，stress report，還有一些測(cè)量的ratio，姚老師這邊只是羅列了下，展開(kāi)都沒(méi)展開(kāi)
老師。這道題講B Adverse selection的時(shí)候老師說(shuō)這是negative feedback. 不能理解這句話(huà)是什么意思，是說(shuō)錯(cuò)了嗎？逆向選擇是信息不對(duì)稱(chēng)，負(fù)反饋是高買(mǎi)低賣(mài)。這之間沒(méi)有關(guān)聯(lián)吧？ 此外，還想請(qǐng)問(wèn)逆向選擇在交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中體現(xiàn)在哪里？
程寶問(wèn)答
