金程問(wèn)答
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市場(chǎng)(chǎng)(chǎng)風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
RATE(10×2,100×0.030/2,-93.40,100)×2 ~= 3.80%這里3.8%不應(yīng)該是半年的rate嗎？因?yàn)?i class="highlight">N取了10*2
老師，我計(jì)算器上面顯示RAD怎么調(diào)，因?yàn)槲逸斎胍粋€(gè)N值 其他的PMT PV FV I\Y都變成一樣了
這里說(shuō)nth CDS收到的是difference是什么意思？難道第N個(gè)違約時(shí)他收到的賠付不是違約的本金而是差額嗎？
B選項(xiàng)計(jì)算關(guān)鍵值，應(yīng)該是t分布，雙尾，n-2=3時(shí)候的值吧，查表是5.8409？
老師，答案里公式開(kāi)頭的N是什么意思，式子中e的-rt從分母中提出來(lái)，是不是應(yīng)該+號(hào)呀？
21題 這一題老師說(shuō) 直接看波動(dòng)率最小的 就選C。 答案是要除以根號(hào)N 哪個(gè)是對(duì)的呀？？
老師，題目中的題干和視頻中一樣，n=50，PD=0.02，所以99thpercentile的違約個(gè)數(shù)應(yīng)該也是4吧
沒(méi)看懂N為什么是21而不是20， 為什么要從05年1月1號(hào)開(kāi)始算而不是4月1號(hào)？
老師，像這種題目，我們計(jì)算出了d1，但是N（d1）的話我們考試的時(shí)候不知道怎么辦
老師，請(qǐng)看下關(guān)于credit spread的推導(dǎo)，理論上ln(D/F)應(yīng)該是小于0的，前面有個(gè)負(fù)號(hào)，就應(yīng)該是大于0。如果T-t越大，spread就越小。但是不是應(yīng)該時(shí)間越長(zhǎng)，信用利差越大么（時(shí)間越長(zhǎng)，累積違約概率越高）。。。這個(gè)為啥推導(dǎo)是反的呢？
還是不太明白，德國(guó)金屬公司有一個(gè)long forward的頭寸，那么它應(yīng)該是要追求一個(gè)P下降時(shí)能獲利的對(duì)沖，也就是long hedge，此時(shí)short the basis，回報(bào)是- F0-(St-Ft)，當(dāng)St<Ft，也就是normal的時(shí)候可以達(dá)到對(duì)沖效果呀，怎么會(huì)現(xiàn)貨貼水時(shí)反而虧損呢？
22年5月預(yù)習(xí)課PPT第98頁(yè)，在估計(jì)FORWARD PRICE的時(shí)候，EXAMPLE1 F值為什么不是40（1+0.025/4） 這樣算和課件中的有何區(qū)別 EXAMPLE2中 3月與9月的折現(xiàn)值I為什么不是2/（1+0.06/4）+2/（1+0.06/4）^3 有何區(qū)別
剛才的問(wèn)題其實(shí)還想問(wèn)，如果f是A點(diǎn)，fu是B點(diǎn)，fd是C點(diǎn)，以此類(lèi)推DEF，美式期權(quán)如果折現(xiàn)到A節(jié)點(diǎn)時(shí)考慮是否行權(quán)，那么從DEF折現(xiàn)到B和C時(shí)，怎么判斷的是否行權(quán)？從題中看到12＞9.4634，在這個(gè)節(jié)點(diǎn)是不是也可以提前行權(quán)了
C節(jié)點(diǎn)時(shí)，期權(quán)價(jià)格為12，而由E.F節(jié)點(diǎn)貼現(xiàn)也才9.4634，所以在C節(jié)點(diǎn)會(huì)提前行權(quán)，那為什么不直接在C節(jié)點(diǎn)行權(quán)得到12美元，而是還要比較初始貼現(xiàn)的5.09與2比較，從而在A處行權(quán)，得到期權(quán)價(jià)格5.09呢？12不是更賺錢(qián)嗎？
C節(jié)點(diǎn)時(shí)，期權(quán)價(jià)格為12，而由E.F節(jié)點(diǎn)貼現(xiàn)也才9.4634，所以在C節(jié)點(diǎn)會(huì)提前行權(quán)，那為什么不直接在C節(jié)點(diǎn)行權(quán)得到12美元，而是還要比較初始貼現(xiàn)的5.09與2比較，從而在A處行權(quán)，得到期權(quán)價(jià)格5.09呢？12不是更賺錢(qián)嗎？
程寶問(wèn)答
