金程問(wèn)答
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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
老師好，我記得有一道題里面說(shuō)，short方?jīng)]有信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，那這道題中，我們從counterpart買(mǎi)了一個(gè)call option，不就等于counterpart賣(mài)給我們一個(gè)call option嘛
的？還有后面半句信用增級(jí)提高了產(chǎn)品的可信度更好賣(mài)了，所以為什么不把investor改成originator？
信用風(fēng)險(xiǎn) 基礎(chǔ)班 ppt 122 頁(yè) 最后說(shuō)selective tear up of position 視頻里說(shuō)CCP直接把合約和沒(méi)有違約的clearing member清算一下不理解這里的意思
強(qiáng)化班信用風(fēng)險(xiǎn)視頻第三課的30分鐘左右，習(xí)題1的計(jì)算的put premium對(duì)于雙方而言都不是exposure，這筆費(fèi)用期初已經(jīng)交了，為什么老師說(shuō)對(duì)于paul的對(duì)手put的價(jià)值是exposure？paul對(duì)手的exposure不應(yīng)該是k-s=125-98=27么？
"發(fā)行主體的信用評(píng)級(jí)被降級(jí)，發(fā)行主體在交易時(shí)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高" - 被降級(jí)后發(fā)行主體承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加？“對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)更不利的影響”- 發(fā)行主體被下調(diào)評(píng)級(jí)會(huì)對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)什么不利的影響？"可能會(huì)有順周期的影響" - 如何從前面兩句話(huà)得出這個(gè)結(jié)論？
老師，可以總結(jié)一下所有風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的資本金各自的計(jì)算方法嗎？似乎并不是每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都有sa, bic, ama, ama等四個(gè)方法，我們有時(shí)候和internal
老師，為什么Interest rate swap有最大的無(wú)償本金呢？IRS不是只交換期間現(xiàn)金流的嘛？沒(méi)有本金交換呀（191這道題說(shuō)因?yàn)镮RS是OTC衍生品，所以有對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn) 不太理解選C。確實(shí)存在對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)但是不應(yīng)是B更大嗎，因?yàn)閑xposure更大呀）
信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的那個(gè)損失分布圖，理解不是很透徹。麻煩老師幫我看看我下面這樣的理解和表述是正確的嗎：AA評(píng)級(jí)的違約概率比A評(píng)級(jí)的低，但是一旦違約，AA評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)敞口（最大損失金額假設(shè)為50萬(wàn)）是大于A評(píng)級(jí)的40萬(wàn) 。
老師，為什么我覺(jué)得計(jì)算單個(gè)B違約的時(shí)候，30已經(jīng)包含了25呢。就是如果在30的敞口上，里面既有A又有B，這不就是A和B都違約了的情況了嗎？但是30不是只能是B一個(gè)違約的敞口嗎？我問(wèn)的是精講課信用風(fēng)險(xiǎn)講義第20-212頁(yè)的例題。
模考1-3，Var的計(jì)算應(yīng)該不僅只用于經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算吧，也用于日常的風(fēng)險(xiǎn)管理，這里B說(shuō)的speifically, 是不是不合適？在算信用，市場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候是直接相加的，應(yīng)該是沒(méi)有考慮分散化的效果吧？D是不是可以算正確？
老師，這個(gè)implied correlation我在信用風(fēng)險(xiǎn)那里沒(méi)找到，請(qǐng)問(wèn)一下老師這個(gè)A選項(xiàng)怎么理解，是假設(shè)tranche之間的correlation是恒定的？還有B選項(xiàng)CDS市價(jià)能退出來(lái)PD
請(qǐng)問(wèn)老師，現(xiàn)行巴塞爾協(xié)議規(guī)定計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)用的仍是10天的VAR，操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)用一年的VAR？是說(shuō)計(jì)算VAR的時(shí)候的要求對(duì)吧，這里的10天、1年都是指window對(duì)吧？FRTB這一章中出現(xiàn)了好多對(duì)VaR的規(guī)定，感覺(jué)好亂，還請(qǐng)老師給梳理一下，謝謝！
請(qǐng)問(wèn)老師，是否可以理解為：銀行業(yè)衡量信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)來(lái)準(zhǔn)備經(jīng)濟(jì)資本是默認(rèn)ｒｈｏ（相關(guān)系數(shù)）為１的。因?yàn)椋拢幔螅澹煲缶褪沁@樣。而公司衡量風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)部門(mén)之間的話(huà)，是存在ｄｉｖｅｒｓｉｆｉｃａｔｉｏｎ?。猓澹睿澹妫椋舻摹Ｆ浯?，想請(qǐng)問(wèn)是否Ｂａｓｅｌ就是只是管銀行業(yè)的，沒(méi)有再其他的行業(yè)？謝謝呀
信用風(fēng)險(xiǎn)61題：債權(quán)法算hazart rate時(shí)，hazart rate*LGD=credit spread，這個(gè)credit spread是YTM與risk free rate 的差值，即CS
C選項(xiàng)是否能詳細(xì)解釋一下？Spread的widen是指spread的變大嗎？是指?jìng)蛃wap swap spread同時(shí)變大嗎？這個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)行的cds難道就是基于他自身的信用嗎？債券價(jià)格的Spread的上升是不是意味著風(fēng)險(xiǎn)的上升Spread是指yield的減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率嗎？
程寶問(wèn)答
