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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
老師好，這道題是否可以這樣理解，因?yàn)樾枰鰎eturn smooth，所以風(fēng)險降低，導(dǎo)致波動率和beta都降低，所以D選項(xiàng)應(yīng)該是更低的市場beta才對。而C選項(xiàng)中的在returen smooth過程中，相關(guān)性升高。所以C選項(xiàng)正確。謝謝老師。
老師請問如果rou肯定小于零了，那這道題是不是也應(yīng)該選a而不是d呀？我還是沒太弄懂，因?yàn)檫@兩道題應(yīng)該思路是一樣的吧，可是一個說rou肯定小于零，一個又說有上下變化兩種可能性。。。
老師好，用無風(fēng)險利率估計(jì)出來的叫風(fēng)險中性的PD;用實(shí)際收益率估計(jì)出來的是physical PD。那phsiycal PD也是把實(shí)際收益率當(dāng)成r帶到d2=ln(V/Ke^(-rt))/(σ√t)-(σ√t)/2公式中算出來的嗎？
習(xí)題165:老師您好，我知道d=當(dāng)期違約數(shù)/當(dāng)期存活數(shù)，但是這里給的不都是金額嗎，為什么也能用這個方法？這個題我有點(diǎn)沒看懂，outstanding是什么意思，outstanding這一列是usd單位的，defaulted這一又變成了沒有usd單位的了
17題 選項(xiàng)D中波浪線的說法對嗎，為什么？A選項(xiàng)，客戶用prime brokerage的話，不是借券商的錢買股票，然后買回來的股票抵押在券商那嗎？為什么可以把錢取走，取走了也要先賣掉持倉把錢還給券商吧？
請老師解釋一下，81題的c選項(xiàng)，答案說蒙特卡羅模擬不能精確的檢測到期權(quán)的價值，那c選項(xiàng)錯在了哪里？還有圖一d選項(xiàng)，麻煩老師對蒙特卡羅模擬這個地方的問題也解釋一下
請問老師在組合2中，有分紅的St是不是應(yīng)該應(yīng)該比無分紅的St小？雖然表示S的期末價值，但是分紅之后的股價變小，St會變??？如果直接用St D代表有分紅的期末人價是不是不準(zhǔn)確？
請問老師這頁里的d是什么意思，dG是什么意思，dZ是什么意思，df是什么意思，dt是什么意思，代表的是一個變量還是兩個變量，是一個的變量的縮寫還是兩個變量是相乘的關(guān)系？
但是D選項(xiàng)的話，本來是有9.5的一級核心資本，達(dá)標(biāo)了，現(xiàn)在是總資本沒達(dá)標(biāo)，加一個2.5的ccb。不加2，相當(dāng)于T1增加了，總的不是也增加了嗎？為什么不行呢？
D選項(xiàng)，老師說市場風(fēng)險是1年99%的Var；操作風(fēng)險是10天，99%的Var，但base2操作風(fēng)險已經(jīng)改成1年99.9%的Var了，是操作風(fēng)險的Var更嚴(yán)謹(jǐn)吧？可以總結(jié)市場、信用、操作的Var么？
B選項(xiàng)到底為什么不對呢？股價下跌時由于恐懼心理人們投資行為受刺激大從而導(dǎo)致較高波動率，這不就是崩盤恐懼癥的意義嗎？以及D選項(xiàng)為什么杠桿上升后波動率也會上升？
1、B答案，隱含波動率不是通過BSM模型根據(jù)現(xiàn)有已知數(shù)據(jù)倒推得到的，怎么會forward looking了呢？2、D選項(xiàng)，后半句，說明理論上也不是常數(shù)？只是BSM假定了個跟嘗試不一樣的條件
咋會選D啊這題，AR(P)要求的是所有特征根絕對值小于1啊，沒有哪個地方說和必須小于1吧？再有，既然題目里沒說是滯后幾期，能不能就直接特例AR（1），只要系數(shù)絕對值小于1就好。
D選項(xiàng)方便再講解一下么，CML和CAPM哪個是充分分散的呢？我理解CAPM上的點(diǎn)是充分分散化的，所以只考慮β，但是不要求一定要有效；CML上一定是有效的，但是沒說要充分分散化吧？
老師，就這道題而言計(jì)算d1的時候?yàn)槭裁催€要減去分紅？ 另外，在書上講解遠(yuǎn)期和期貨delta的時候，對于分紅的調(diào)整，為什么遠(yuǎn)期價值指數(shù)是-q ，而期貨價值指數(shù)調(diào)整是r-q 。遠(yuǎn)期和期貨價值有什么區(qū)別。
程寶問答
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