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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
請問老師，這道題說對沖基金因?yàn)槭莍lliquid 所以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)低估了。為了解決這個(gè)事情如何做，正確答案是D添加了市場因子的后置項(xiàng) 用來回歸分析。老師 我沒理解這是什么意思。感覺iliquid
老師上課時(shí)以及這里老師的講解說的是不能減小敞口，只能減少進(jìn)一步損失。但我有點(diǎn)不理解，進(jìn)一步損失在某種意義上就是敞口啊。違約發(fā)生，敞口變?yōu)?。因相關(guān)事件發(fā)生而提前終止不是一樣嗎？這個(gè)約定感覺會減小未來可能發(fā)生的敞口為0啊？另，這個(gè)答案的解釋里第一句話，也是說D也能減小敞口啊。
。最后這道題答案的解析它說明了，他只是一個(gè)簡單的方差的性質(zhì)不能夠說明就是那個(gè)location-scale invariance.怪怪的為什么就選上d呢？
請老師解釋一下這個(gè)題，我的理解是這個(gè)題他是因?yàn)榘l(fā)行了一個(gè)固定利率債券就是付固定，收浮動。所以應(yīng)該在發(fā)行一個(gè)浮動利率債券來進(jìn)行抵消，c.d因?yàn)槭琴I浮動，所以就是付固定收浮動和發(fā)行一個(gè)固定債券的意義是一樣的，所以不能抵消。但是后面為什么要附固定收浮動，這里不是很能理解
精 我怎么感覺這題不太對呢。特別是C/D兩個(gè)，都是需要股價(jià)上去才可能有利，所以邏輯是一樣啊，都是做高業(yè)績，但是C反正都遙遙無期，動力沒那么足吧。B現(xiàn)在是平值，就差那一把火就能盈利了所以應(yīng)該最要努力把業(yè)績做起來吧？A也是，你既然都深度實(shí)值了，趕緊賣了得了，還做什么風(fēng)險(xiǎn)管理。這題我都不懂
這道題的B選項(xiàng)明顯是錯(cuò)誤的。題中說，這是true sale，是潔凈出表，已不屬于銀行的融資范疇了，因此B選項(xiàng)從降低銀行融資角度來說是有誤的。而D選項(xiàng)中，在構(gòu)建資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中，即使是循環(huán)購買的產(chǎn)品，也應(yīng)該考慮現(xiàn)有資產(chǎn)的期限，從而設(shè)計(jì)資產(chǎn)的分層結(jié)構(gòu)。此外，這倒是真題還是協(xié)會出的模擬題呢？
on the S&P 500 is greater than 10%?A 10%. B 15%. C 20%. D 40%.
老師好，此題關(guān)于用z統(tǒng)計(jì)量還是t統(tǒng)計(jì)量這里有點(diǎn)疑惑，既然題干中沒給出總體標(biāo)準(zhǔn)差，且在計(jì)算統(tǒng)計(jì)量時(shí)分母中用的是樣本標(biāo)準(zhǔn)差，這樣的話這個(gè)統(tǒng)計(jì)量就是t統(tǒng)計(jì)量了吧？雖然說這里的D選項(xiàng)不對，但是B選項(xiàng)把t統(tǒng)計(jì)量說成是z統(tǒng)計(jì)量應(yīng)該也有問題呀？
老師您好，這里楊老師說“計(jì)算Debt、Equity價(jià)值的時(shí)候只能使用無風(fēng)險(xiǎn)利率，而計(jì)算PD時(shí)可以使用無風(fēng)險(xiǎn)利率也可以使用asset return”，那么我想請問一下，因?yàn)橛?jì)算PD也就是計(jì)算N（-d
tranche of the ABS CDO has: C, lower risk than the equity tranches of both the ABS and ABS CDO D, lower
老師您好，我想問一下這個(gè)D選項(xiàng)，為什么隨著到期，MD是下降的呀？還有就是之前做題的時(shí)候看到過一些產(chǎn)品，他到期的時(shí)候價(jià)格就會趨向于零還是它的他的收益率會趨向于0，我記不清了，所以想跟老師確認(rèn)一下到底哪些產(chǎn)品，它的到期價(jià)格會是什么樣的，有哪些產(chǎn)品，他在期初的時(shí)候價(jià)格是等于零的。謝謝
over the entire life of the mortgage security. D ignore the distribution of the interest rate paths
老師，74題B為什么不正確呀？我賣的看漲期權(quán)，我就收個(gè)期權(quán)費(fèi)，但是我賣出的看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)升值的話，我損失就是無限的呀，沒有毛病呀，為什么不對呢。還有D的意思是我即使賣的是看漲期權(quán)，但是歐元貶值，我收的時(shí)候一樣是虧損的，如果做對沖時(shí)候，應(yīng)該買入看跌期權(quán)，是這個(gè)意思吧。謝謝老師指導(dǎo)。
老師好，請問2x5FRA，合1-2是合同期，鎖定期是2-5，實(shí)際借款期也就是2-5這三個(gè)月。從bond的角度來看，借五個(gè)月to finance兩個(gè)月的投資，實(shí)際上就是借款三個(gè)月，這樣理解可以嗎？簽署FRA是為了鎖定一個(gè)利率借款，而不是investment，所以D不對。是這樣嗎？
老師好，請問能不能把久期里面的這幾個(gè)負(fù)號給解釋解釋，有的時(shí)候帶負(fù)號，有的時(shí)候不帶，有點(diǎn)懵。比如MD和D之間的關(guān)系是沒有負(fù)號的，但是MD的計(jì)算公式求導(dǎo)是帶負(fù)號的對吧？有效久期這個(gè)負(fù)號是怎么去掉的，不理解。就是求斜率，用-（P小-P大）/（y大-y?。㏄推出：P大-P小/2△yP0,對嗎？
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