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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
Correlation- weighted historical考慮方差協(xié)方差矩陣了么？老師能把這幾個方法都考慮了什么總結(jié)一下不？波動率，相關(guān)系數(shù)，不對稱性，方差協(xié)方差矩陣。。。
老師，為什么Interest rate swap有最大的無償本金呢？IRS不是只交換期間現(xiàn)金流的嘛？沒有本金交換呀（191這道題說因為IRS是OTC衍生品，所以有對手方風(fēng)險 不太理解選C。確實存在對手方信用風(fēng)險但是不應(yīng)是B更大嗎，因為exposure更大呀）
老師，為什么這道例題就要用預(yù)測遠期匯率的方法來做?。靠刹豢梢杂冒褍蓚€貨幣現(xiàn)金流看成是債券的形式去做呢？有點分不清到底什么時候用預(yù)測遠期匯率什么時候用“債券”的方法去解決貨幣互換的問題了
老師，我一直沒有搞清楚一個問題，結(jié)算和交割，結(jié)算的話就是比如這個題，1-1.25年之間的市場利率高于約定利率的話就是在賺錢的，所以如果在1年的時候就流入現(xiàn)金（交割），之后1.25年就不會再有現(xiàn)金流發(fā)生了（結(jié)算），是這個理解方式嗎？
老師，在repo和reverse repo的案例中，0.25時刻做repo，債券抵押在別人，但coupon權(quán)屬于我，因此在0.5時刻產(chǎn)生的coupon按正常業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流計入TSECF。在1.25
老師好，我一直不是很理解dollar rolls的作用，它涉及了賣出一份交割月為本月的TBA同時賣出一份交割月為下個月的TBA，是否就是為了維持在一種好像持有資產(chǎn)池的狀態(tài)，但期間又有現(xiàn)金流的流入從而有機會再在外面投資賺更多的錢？
老師，我一直不理解原版書這個公式的意思。y是現(xiàn)金價格，p是報價，這個公式到底什么意思呀？y代表付息現(xiàn)金流嗎？p是報價嗎？那這個公式好奇怪呀？能不能解釋一下？講義上的折扣率倒是可以理解，但是導(dǎo)推不回來呀？謝謝老師。
這個第三個月的0.25是怎么來的啊，題目不是說半年復(fù)利么，這樣第一筆現(xiàn)金流不是在6個月，0.5年的時刻么，第二筆是在第一年年末，第三筆在15個月，1.25年么
債券的現(xiàn)價=未來各期利息與本金的貼現(xiàn)值之和。 那么，這里的“現(xiàn)價”，到底應(yīng)當(dāng)是全價還是凈價？ 基礎(chǔ)課楊老師講的現(xiàn)金流貼現(xiàn)之和得到的是dirty price，百題班梁老師講的是用計算器知四求一算出的PV就是凈價，有點蒙啊，到底哪一個對？
還是現(xiàn)金流，希望類似的題都能講清楚。請問這么理解對不對：投資人A買了面值1000的國債，所以現(xiàn)金流入，fv為正；A在期初要把錢借出給衙門，所以現(xiàn)金流出，pv為負；同時，因為A借錢給衙門，會定期收到還回來的利息，所以現(xiàn)金流入，pmt為正。這樣理解對嗎？
老師想問一下 對沖系統(tǒng)性風(fēng)險關(guān)于公式中betaF 視頻中說默認期貨標(biāo)的就是大盤，默認為1是啥撒好意思以后betaF都默認為1嗎，為啥大盤就是1，親苦了，小白啥也不懂嗚嗚嗚。。。
之前有道題也是問頻率的，日間流動性報告，選項按季是錯的，應(yīng)該是按月或者按日（答案和視頻不一致，底下問答說是都可），這邊按季是對的，是因為是壓力測嗎？
老師這example4 我不是很理解 他說對參數(shù)的計算 具體是啥參數(shù)呀 方差？協(xié)方差？還有不是說factor之間是沒有相關(guān)性的的么 那為什么還要用c4 2算他們的關(guān)系呢
老師，流動性風(fēng)險的FMU（financial market utility）有三個defense，其中一個是對membership 做tiering。請問tiering和信用風(fēng)險里把資產(chǎn)池進行tranching是一個意思嗎？不太理解“tiering”和“tranching”的區(qū)別。??
老師，在用費率近似法計算cva時候，老師講這種方法是計算每期的，相對比PVEL的方法是一次性的。所以想問一下，如果每期分別計算running spread的cva，是否需要每期分別折現(xiàn)到期初再加總？
程寶問答
金程問答